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BMF Amtliches Erbschaftsteuer-Handbuch
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  • Ausgabe 2020
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ErbStH 2020
  • Inhaltsverzeichnis
  • Vorwort
  • Abkürzungsverzeichnis
  • A. Erbschaftsteuer‑ und Schenkungsteuergesetz (ErbStG), Erbschaftsteuer‑Durchführungsverordnung (ErbStDV), Bewertungsgesetz (BewG) - Auszug -, Erbschaftsteuer‑Richtlinien 2019 (ErbStR 2019), Hinweise zu den Erbschaftsteuer-Richtlinien 2019 (ErbStH 2019)
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    A. Erbschaftsteuer‑ und Schenkungsteuergesetz (ErbStG), Erbschaftsteuer‑Durchführungsverordnung (ErbStDV), Bewertungsgesetz (BewG) - Auszug -, Erbschaftsteuer‑Richtlinien 2019 (ErbStR 2019), Hinweise zu den Erbschaftsteuer-Richtlinien 2019 (ErbStH 2019)
    1. Einführung
    2. Erbschaftsteuer- und Schenkungsteuergesetz (ErbStG)
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      Erbschaftsteuer- und Schenkungsteuergesetz (ErbStG)
      • I. Steuerpflicht
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        I. Steuerpflicht
        • § 1 Steuerpflichtige Vorgänge
        • § 2 Persönliche Steuerpflicht
        • § 3 Erwerb von Todes wegen
        • § 4 Fortgesetzte Gütergemeinschaft
        • § 5 Zugewinngemeinschaft
        • § 6 Vor- und Nacherbschaft
        • § 7 Schenkungen unter Lebenden
        • § 8 Zweckzuwendungen
        • § 9 Entstehung der Steuer
      • II. Wertermittlung
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        II. Wertermittlung
        • § 10 Steuerpflichtiger Erwerb
        • § 11 Bewertungsstichtag
        • § 12 Bewertung
        • § 13 Steuerbefreiungen
        • § 13a Steuerbefreiung für Betriebsvermögen, Betriebe der Land- und Forstwirt schaft und Anteile an Kapitalgesellschaften
        • § 13b Begünstigtes Vermögen
        • § 13c Verschonungsabschlag bei Großerwerben von begünstigtem Vermögen
        • § 13d Steuerbefreiung für zu Wohnzwecken vermietete Grundstücke
      • III. Berechnung der Steuer
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        III. Berechnung der Steuer
        • § 14 Berücksichtigung früherer Erwerbe
        • § 15 Steuerklassen
        • § 16 Freibeträge
        • § 17 Besonderer Versorgungsfreibetrag
        • § 18 Mitgliederbeiträge
        • § 19 Steuersätze
        • § 19a Tarifbegrenzung beim Erwerb von Betriebsvermögen, von Betrieben der Land- und Forstwirtschaft und von Anteilen an Kapitalgesellschaften
      • IV. Steuerfestsetzung und Erhebung
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        IV. Steuerfestsetzung und Erhebung
        • § 20 Steuerschuldner
        • § 21 Anrechnung ausländischer Erbschaftsteuer
        • § 22 Kleinbetragsgrenze
        • § 23 Besteuerung von Renten, Nutzungen und Leistungen
        • § 24 Verrentung der Steuerschuld in den Fällen des § 1 Abs. 1 Nr. 4
        • § 25 (weggefallen)
        • § 26 Ermäßigung der Steuer bei Aufhebung einer Familienstiftung oder Auflösung eines Vereins
        • § 27 Mehrfacher Erwerb desselben Vermögens
        • § 28 Stundung
        • § 28a Verschonungsbedarfsprüfung
        • § 29 Erlöschen der Steuer in besonderen Fällen
        • § 30 Anzeige des Erwerbs
        • § 31 Steuererklärung
        • § 32 Bekanntgabe des Steuerbescheides an Vertreter
        • § 33 Anzeigepflicht der Vermögensverwahrer, Vermögensverwalter und Versicherungsunternehmen
        • § 34 Anzeigepflicht der Gerichte, Behörden, Beamten und Notare
        • § 35 Örtliche Zuständigkeit
      • V. Ermächtigungs- und Schlußvorschriften
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        V. Ermächtigungs- und Schlußvorschriften
        • § 36 Ermächtigungen
        • § 37 Anwendung des Gesetzes
        • § 37a Sondervorschriften aus Anlaß der Herstellung der Einheit Deutschlands
    3. Bewertungsgesetz (BewG) - Auszug -
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      Bewertungsgesetz (BewG) - Auszug -
      • Erster Teil – Allgemeine Bewertungsvorschriften
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        Erster Teil – Allgemeine Bewertungsvorschriften
        • § 1 Geltungsbereich
        • § 2 Wirtschaftliche Einheit
        • § 3 Wertermittlung bei mehreren Beteiligten
        • § 4 Aufschiebend bedingter Erwerb
        • § 5 Auflösend bedingter Erwerb
        • § 6 Aufschiebend bedingte Lasten
        • § 7 Auflösend bedingte Lasten
        • § 8 Befristung auf einen unbestimmten Zeitpunkt
        • § 9 Bewertungsgrundsatz, gemeiner Wert
        • § 10 Begriff des Teilwerts
        • § 11 Wertpapiere und Anteile
        • § 12 Kapitalforderungen und Schulden
        • § 13 Kapitalwert von wiederkehrenden Nutzungen und Leistungen
        • § 14 Lebenslängliche Nutzungen und Leistungen
        • § 15 Jahreswert von Nutzungen und Leistungen
        • § 16 Begrenzung des Jahreswerts von Nutzungen
      • Zweiter Teil
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        Zweiter Teil
        • Besondere Bewertungsvorschriften
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          Besondere Bewertungsvorschriften
          • § 17 Geltungsbereich
          • § 18 Vermögensarten
        • Erster Abschnitt – Einheitsbewertung
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          Erster Abschnitt – Einheitsbewertung
          • A. Allgemeines
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            A. Allgemeines
            • § 20 Ermittlung des Einheitswerts
            • § 29 Auskünfte, Erhebungen und Mitteilungen
            • § 31 Bewertung von ausländischem Sachvermögen
          • D. Betriebsvermögen
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            D. Betriebsvermögen
            • § 95 Begriff des Betriebsvermögens
            • § 96 Freie Berufe
            • § 97 Betriebsvermögen von Körperschaften, Personenvereinigungen und Vermögensmassen
            • § 99 Betriebsgrundstücke
            • § 103 Schulden und sonstige Abzüge
            • § 109 Bewertung
        • Zweiter Abschnitt – Sondervorschriften und Ermächtigungen
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          Zweiter Abschnitt – Sondervorschriften und Ermächtigungen
          • § 121 Inlandsvermögen
        • Fünfter Abschnitt – Gesonderte Feststellungen
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          Fünfter Abschnitt – Gesonderte Feststellungen
          • § 151 Gesonderte Feststellungen
          • § 152 Örtliche Zuständigkeit
          • § 153 Erklärungspflicht, Verfahrensvorschriften für die gesonderte Feststellung, Feststellungsfrist
          • § 154 Beteiligte am Feststellungsverfahren
          • § 155 Rechtsbehelfsbefugnis
          • § 156 Außenprüfung
        • Sechster Abschnitt - Vorschriften für die Bewertung von Grundbesitz, von nicht notierten Anteilen an Kapitalgesellschaften und von Betriebsvermögen für die Erbschaftsteuer ab 1. Januar 2009
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          Sechster Abschnitt - Vorschriften für die Bewertung von Grundbesitz, von nicht notierten Anteilen an Kapitalgesellschaften und von Betriebsvermögen für die Erbschaftsteuer ab 1. Januar 2009
          • A. Allgemeines
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            A. Allgemeines
            • § 157 Feststellung von Grundbesitzwerten, von Anteilswerten und von Betriebsvermögenswerten
          • B. Land- und forstwirtschaftliches Vermögen
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            B. Land- und forstwirtschaftliches Vermögen
            • I. Allgemeines
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              I. Allgemeines
              • § 158 Begriff des land- und forstwirtschaftlichen Vermögens
              • § 159 Abgrenzung land- und forstwirtschaftlich genutzter Flächen zum Grundvermögen
              • § 160 Betrieb der Land- und Forstwirtschaft
              • § 161 Bewertungsstichtag
              • § 162 Bewertung des Wirtschaftsteils
              • § 163 Ermittlung der Wirtschaftswerte
              • § 164 Mindestwert
              • § 165 Bewertung des Wirtschaftsteils mit dem Fortführungswert
              • § 166 Bewertung des Wirtschaftsteils mit dem Liquidationswert
              • § 167 Bewertung der Betriebswohnungen und des Wohnteils
              • § 168 Grundbesitzwert des Betriebs der Land- und Forstwirtschaft
            • II. Besonderer Teil
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              II. Besonderer Teil
              • a) Landwirtschaftliche Nutzung
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                a) Landwirtschaftliche Nutzung
                • § 169 Tierbestände
                • § 170 Umlaufende Betriebsmittel
              • b) Forstwirtschaftliche Nutzung
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                b) Forstwirtschaftliche Nutzung
                • § 171 Umlaufende Betriebsmittel
                • § 172 Abweichender Bewertungsstichtag
              • c) Weinbauliche Nutzung
                MenueSchliessen Zurueck
                c) Weinbauliche Nutzung
                • § 173 Umlaufende Betriebsmittel
              • d) Gärtnerische Nutzung
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                d) Gärtnerische Nutzung
                • § 174 Abweichende Bewertungsverhältnisse
              • e) Übrige land- und forstwirtschaftliche Nutzungen
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                e) Übrige land- und forstwirtschaftliche Nutzungen
                • § 175 Übrige land- und forstwirtschaftliche Nutzungen
          • C. Grundvermögen
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            C. Grundvermögen
            • I. Allgemeines
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              I. Allgemeines
              • § 176 Grundvermögen
              • § 177 Bewertung
            • II. Unbebaute Grundstücke
              MenueSchliessen Zurueck
              II. Unbebaute Grundstücke
              • § 178 Begriff der unbebauten Grundstücke
              • § 179 Bewertung der unbebauten Grundstücke
            • III. Bebaute Grundstücke
              MenueSchliessen Zurueck
              III. Bebaute Grundstücke
              • § 180 Begriff der bebauten Grundstücke
              • § 181 Grundstücksarten
              • § 182 Bewertung der bebauten Grundstücke
              • § 183 Bewertung im Vergleichswertverfahren
              • § 184 Bewertung im Ertragswertverfahren
              • § 185 Ermittlung des Gebäudeertragswerts
              • § 186 Rohertrag des Grundstücks
              • § 187 Bewirtschaftungskosten
              • § 188 Liegenschaftszinssatz
              • § 189 Bewertung im Sachwertverfahren
              • § 190 Ermittlung des Gebäudesachwerts
              • § 191 Wertzahlen
            • IV. Sonderfälle
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              IV. Sonderfälle
              • § 192 Bewertung in Erbbaurechtsfällen
              • § 193 Bewertung des Erbbaurechts
              • § 194 Bewertung des Erbbaugrundstücks
              • § 195 Gebäude auf fremdem Grund und Boden
              • § 196 Grundstücke im Zustand der Bebauung
              • § 197 Gebäude und Gebäudeteile für den Zivilschutz
            • V. Nachweis des niedrigeren gemeinen Werts
              MenueSchliessen Zurueck
              V. Nachweis des niedrigeren gemeinen Werts
              • § 198 Nachweis des niedrigeren gemeinen Werts
          • D. Nicht notierte Anteile an Kapitalgesellschaften und Betriebsvermögen
            MenueSchliessen Zurueck
            D. Nicht notierte Anteile an Kapitalgesellschaften und Betriebsvermögen
            • § 199 Anwendung des vereinfachten Ertragswertverfahrens
            • § 200 Vereinfachtes Ertragswertverfahren
            • § 201 Ermittlung des Jahresertrags
            • § 202 Betriebsergebnis
            • § 203 Kapitalisierungsfaktor
      • Dritter Teil – Schlussbestimmungen
        MenueSchliessen Zurueck
        Dritter Teil – Schlussbestimmungen
        • § 264 Bekanntmachung
        • § 265 Anwendungsvorschriften
  • B. Anhänge
    MenueSchliessen Zurueck
    B. Anhänge
    1. I. Zum ErbStG
      MenueSchliessen Zurueck
      I. Zum ErbStG
      • Anhang E 1 Ablösungsbetrag nach § 25 Abs. 1 Satz 3 ErbStG a. F.
      • Anhang E 2 Allgemeine Verwaltungsanweisung für die Erbschaft- und Schenkungsteuer (ErbStVA) und Mitwirkungspflichten anderer Finanzämter
      • Anhang E 3 Aussetzung der Versteuerung
      • Anhang E 4 Außensteuergesetz
      • Anhang E 5 Erbschaftsteuer-Finanzämter
      • Anhang E 6 - unbesetzt -
      • Anhang E 7 - unbesetzt -
      • Anhang E 8 Kontrollmitteilungen
      • Anhang E 9 - unbesetzt -
      • Anhang E 10 Lohnsummenparameter
      • Anhang E 11 - unbesetzt -
      • Anhang E 12 - unbesetzt -
      • Anhang E 13 Vordruckmuster der ErbStDV
    2. II. Zum BewG
      MenueSchliessen Zurueck
      II. Zum BewG
      • Anhang B 1 Kapitalisierungsfaktor
      • Anhang B 2 Baugesetzbuch
      • Anhang B 3 Baunutzungsverordnung
      • Anhang B 4 Betriebskostenverordnung
      • Anhang B 5 Bodenrichtwertrichtlinie
      • Anhang B 6 Bundeskleingartengesetz
      • Anhang B 7 Erbbaurechtsgesetz
      • Anhang B 8 Grundvermögen/Betriebsvorrichtungen - Abgrenzung
      • Anhang B 9 Immobilienwertermittlungsverordnung
      • Anhang B 10 Kapitalforderungen/-schulden, Ansprüche/Lasten, wiederkehrende Nutzungen/Leistungen - Bewertung
      • Anhang B 11 Kapitalwert lebenslänglicher Nutzungen/Leistungen
      • Anhang B 12 Wohnflächenverordnung
      • Anhang B 13 Wohnungseigentumsgesetz
      • Anhang B 14 Zivilschutz- und Katastrophenhilfegesetz
      • Anhang B 15 Zweite Berechnungsverordnung
      • Anhang B 16 Verzeichnis der Feststellungs-Finanzämter

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  1. ErbStH 2020
  2. B. Anhänge LiSeparator
  3. II. Zum BewG LiSeparator
  4. Anhang B 10 Kapitalforderungen/-schulden, Ansprüche/Lasten, wiederkehrende Nutzungen/Leistungen - Bewertung

Kapitalforderungen/-schulden, Nutzungen/Leistungen

Bewertung von Kapitalforderungen und Kapitalschulden sowie von Ansprüchen/Las-
ten bei wiederkehrenden Nutzungen und Leistungen
nach dem 31. Dezember 2009 für Zwecke der Erbschaft- und
Schenkungsteuer

Gleich lautende Erlasse der obersten Finanzbehörden der Länder
vom 10.10.2010 (BStBl. I S. 810)

I. Geltungsbereich

Dieser Erlass regelt die Wertermittlung

  • von nach § 12 Abs. 1 bis 3 BewG zu bewertenden Kapitalforderungen und Kapitalschulden
    sowie
  • von nach §§ 13 ff BewG zu bewertenden wiederkehrenden Nutzungen und Leistungen

für Besteuerungszeitpunkte nach dem 31. Dezember 2009 für Zwecke der Erbschaft- und Schenkungsteuer.

II. Kapitalforderungen und Kapitalschulden

1. Bewertungsgrundsätze

1.1 Ansatz mit dem Nennwert

Grundsätzlich sind Kapitalforderungen, die nicht in § 11 BewG genannt sind, und Kapitalschulden mit dem Nennwert anzusetzen. Kapitalforderungen und Kapitalschulden, die auf eine ausländische Währung lauten, sind nach dem Umrechnungskurs im Besteuerungszeitpunkt umzurechnen.

1.2 Vom Nennwert abweichender Ansatz

Abweichend vom Nennwert ist ein höherer oder niedrigerer Wert (Gegenwartswert) anzusetzen, wenn besondere Umstände vorliegen, die einen höheren oder niedrigeren Wert begründen. Besondere Umstände, die eine Bewertung abweichend vom Nennwert rechtfertigen, liegen vor, wenn

  1. die Kapitalforderungen oder Kapitalschulden unverzinslich sind und ihre Laufzeit im Besteuerungszeitpunkt mehr als ein Jahr beträgt;
  2. die Kapitalforderungen oder Kapitalschulden
    • niedrig verzinst (unter 3 Prozent.) oder
    • hoch verzinst (über 9 Prozent) sind,
    • sowie die Kündbarkeit für längere Zeit (d.h. für mindestens 4 Jahre) ausgeschlossen ist;
  3. zweifelhaft ist, ob eine Kapitalforderung in vollem Umfang durchsetzbar ist.

Stehen einer unverzinslichen oder niedrig verzinslichen Kapitalforderung (z.B. Guthaben aus Bausparverträgen) bzw. einer hoch verzinslichen Kapitalschuld wirtschaftliche Vorteile gegenüber oder stehen einer unverzinslichen oder niedrig verzinslichen Kapitalschuld bzw. einer hoch verzinslichen Kapitalforderung andere wirtschaftliche Nachteile gegenüber, kommt eine Bewertung abweichend vom Nennwert nicht in Betracht. Der Umstand, dass bei der Auszahlung von Tantiemeforderungen Lohnsteuer bzw. Kirchensteuer oder dass bei der Auszahlung von Dividendenforderungen Kapitalertragsteuer einzubehalten ist, ist kein besonderer Umstand, der eine Bewertung der Kapitalforderung unter dem Nennwert rechtfertigt (BFH-Urteile vom 15.12.1967, BStBl 1968 II S. 338 und 340, sowie vom 16.3.1984, BStBl II S. 539). Das Gleiche gilt für die Einbehaltung des Solidaritätszuschlages. Kapitalschulden aus niedrig verzinslichen öffentlichen Wohnungsbaudarlehen sind regelmäßig mit dem Nennwert anzusetzen.

Uneinbringliche Kapitalforderungen bleiben außer Ansatz. Ist zweifelhaft, ob oder inwieweit eine Kapitalforderung durchsetzbar ist, kann sie dem Grad der Zweifelhaftigkeit entsprechend mit einem niedrigeren Schätzwert anzusetzen sein.

1.2.1 Unverzinsliche Kapitalforderungen oder Kapitalschulden

Unverzinsliche Kapitalforderungen oder Kapitalschulden von bestimmter Dauer, deren Laufzeit im Besteuerungszeitpunkt mehr als ein Jahr beträgt, sind unter Berücksichtigung von Zwischenzinsen und Zinseszinsen mit einem Zinssatz von 5,5 Prozent abzuzinsen.

Wird eine unverzinsliche Kapitalforderung oder Kapitalschuld in einem Betrag fällig, erfolgt die Bewertung mittels Tabelle 1.

Wird eine unverzinsliche Kapitalforderung oder Kapitalschuld in Raten getilgt, ist vom Mittelwert einer jährlich vorschüssigen und jährlich nachschüssigen Zahlungsweise auszugehen (§ 12 Absatz 1 Satz 2 BewG); d.h. die Jahresleistungen sind stets in der Jahresmitte anzusetzen und unterjährig ist eine lineare Abzinsung zu berücksichtigen (im folgenden kurz „mittelschüssige Zahlungsweise“ genannt). Hierdurch können bei der Bewertung die genauen Zahlungszeitpunkte innerhalb einer Ratenzahlungsperiode unberücksichtigt bleiben; auf die Zahlungshäufigkeit kommt es nicht an. Die Summe der Zahlungen innerhalb eines Jahres ist der Jahreswert. Die Bewertung erfolgt mittels Tabelle 2.

Der Gegenwartswert einer unverzinslichen Kapitalforderung oder Kapitalschuld, die bis zum Tod einer bestimmten Person befristet ist, wird nach der mittleren Lebenserwartung errechnet (BFH-Urteil vom 8.6.1956, BStBl III S. 208). Die jeweilige mittlere Lebenserwartung ergibt sich aus der maßgebenden Sterbetafel des Statistischen Bundesamtes. Die jeweilige Sterbetafel ist für Bewertungen ab dem 1. Januar des auf die Veröffentlichung der Sterbetafel durch das Statistische Bundesamt folgenden Kalenderjahres anzuwenden.

1.2.2 Niedrig oder hoch verzinsliche Kapitalforderungen oder Kapitalschulden

Bei einer niedrig verzinslichen Kapitalforderung oder Kapitalschuld von bestimmter Dauer, die im Besteuerungszeitpunkt noch mindestens 4 Jahre läuft, ist der Nennwert um den Kapitalwert des jährlichen Zinsverlustes zu kürzen (BFH-Urteil vom 17.10.1980, BStBl 1981 II S. 247). Für die Berechnung des jährlichen Zinsverlustes ist die Zinsdifferenz zwischen dem Grenzzinssatz von 3 Prozent und dem tatsächlichen Zinssatz maßgebend.

Bei einer hoch verzinslichen Kapitalforderung oder Kapitalschuld von bestimmter Dauer, die im Besteuerungszeitpunkt noch mindestens 4 Jahre läuft (BFH-Urteile vom 3.3.1972, BStBl II S. 516, vom 22.2.1974, BStBl II S. 330, und vom 10.2.1982, BStBl II S. 351) ist der Nennwert um den Kapitalwert des jährlichen Zinsgewinnes zu erhöhen. Für die Berechnung des jährlichen Zinsgewinnes ist die Zinsdifferenz zwischen dem tatsächlichen Zinssatz und dem Grenzzinssatz von 9 Prozent maßgebend.
Bei der Berechnung des Kapitalwerts der jährlichen Zinsdifferenz ist ebenfalls von mittelschüssiger Zahlungsweise auszugehen (§ 12 Absatz 1 Satz 2 BewG).

Es sind unterschiedliche Vervielfältiger auf die jährliche Zinsdifferenz anzuwenden, je nach dem, ob die Kapitalforderung oder Kapitalschuld

  • in einem Betrag,
  • in Raten oder
  • in Annuitäten

getilgt wird.

Bei niedrig oder hoch verzinslichen Kapitalforderungen oder Kapitalschulden, die in einem Betrag fällig werden, sind für die Berechnung des Kapitalwerts der Zinsdifferenzen die Vervielfältiger der Tabelle 2 auf die jährliche Zinsdifferenz anzuwenden.

Bei niedrig oder hoch verzinslichen Kapitalforderungen oder Kapitalschulden, die in gleichen Raten getilgt werden, sind für die Berechnung des Kapitalwerts der Zinsdifferenzen die Vervielfältiger der Tabelle 3 auf die Zinsdifferenz anzuwenden, die sich für ein Jahr nach dem Kapitalstand des Besteuerungszeitpunkts ergibt.

Bei niedrig oder hoch verzinslichen Kapitalforderungen oder Kapitalschulden mit Annuitätentilgung ist zur Berechnung des Kapitalwerts der Zinsdifferenz der Jahreswert der Annuität mit den Vervielfältigern

  • der Tabelle 4 bei niedriger Verzinsung und
  • der Tabelle 5 bei hoher Verzinsung

zu multiplizieren.

2. Lauf- und Aufschubzeiten

2.1 Laufzeiten

2.1.1 Laufzeiten von Kapitalforderungen oder Kapitalschulden, die in einem Betrag getilgt werden

Die Laufzeit ist tagegenau zu errechnen. Dies gilt sowohl für unverzinsliche, wie auch für niedrig oder hoch verzinsliche Kapitalforderungen oder Kapitalschulden. Dabei wird das Kalenderjahr mit 360 Tagen, jeder volle Monat mit 30 Tagen, der Monat, in dem der Fälligkeitstag liegt, mit der Anzahl der tatsächlichen Tage bis zur Fälligkeit, höchstens jedoch mit 30 Tagen gerechnet.

Beispiel:
Besteuerungszeitpunkt4.6.2010
Kapitalforderung oder Kapitalschuld, die in
einem Betrag fällig wird
 
20 000 EUR
Fälligkeit5.9.2012
Laufzeit der Kapitalforderung/Kapitalschuld:2 Jahre, 3 Monate, 2 Tage
2.1.2 Laufzeiten von Kapitalforderungen oder Kapitalschulden, die in Raten oder Annuitäten getilgt werden

Bei der Bewertung von Kapitalforderungen oder Kapitalschulden, die nicht in einem Betrag getilgt werden, ist von einer mittelschüssigen Zahlungsweise auszugehen; auf die Zahlungszeitpunkte innerhalb einer Zahlungsperiode kommt es nicht an (Tz. 1.2.1 und 1.2.2). Daher sind die Laufzeiten über die Anteile der Jahresleistungen zu ermitteln.

Beispiel 1:
Besteuerungszeitpunkt14.6.2010
Kapitalforderung15 000 EUR
monatliche Tilgungsrate500 EUR
Tilgungsdauer in Monaten: (15 000 EUR / 500 EUR =)30
Fälligkeit der 1. Rate18.6.2010
Fälligkeit der letzten Rate18.10.2004
Im Jahr 2010 werden 7, im Jahr 2011 werden
12 und im Jahr 2012 werden 11 Monatsraten gezahlt.
Tilgungsdauer2 Jahre, 6 Monate
Beispiel 2:
Besteuerungszeitpunkt18.10.2010
Kapitalschuld27 000 EUR
vereinbarter Zinssatz2,5 %
monatliche Annuitätenrate500 EUR
Jahreswert der Annuität (12 x 500 EUR =)6 000 EUR
Die Laufzeit kann mittels des folgenden Tilgungsplans
ermittelt werden:
Es ist von mittelschüssiger Zahlung des Jahresbetrags
auszugehen.
Kapitalschuld am 18.10.201027 000,00 EUR
Zinsen bis zum 18.4.2011 (½ x 2,5 % x 27 000 EUR =)337,50 EUR
Summe27 337,50 EUR
Annuität6 000,00 EUR
Schuldenstand am 18.4.201121 337,50 EUR
Zinsen für 1 Jahr (2,5 % x 21 337,50 EUR =)533,44 EUR
Summe21 870,94 EUR
Annuität6 000,00 EUR
Schuldenstand am 18.4.201215 870,94 EUR
Zinsen für 1 Jahr (2,5 % x 15 870,94 EUR =)396,77 EUR
Summe16 267,71 EUR
Annuität6 000,00 EUR
Schuldenstand am 18.4.201310 267,71 EUR
Zinsen für 1 Jahr (2,5 % x 10 267,71 EUR =)256,69 EUR
Summe10 524,40 EUR
Annuität6 000,00 EUR
Schuldenstand am 18.4.20144 524,40 EUR
Zinsen für 1 Jahr (2,5 % x 4 524,40 EUR =)113,11 EUR
Summe4 637,51 EUR
Annuitäten-Teil am 18.4.20154 637,51 EUR
Mithin wird im Jahr 2015 nicht eine volle Annuität gezahlt,
sondern nur ein Anteil in Höhe von (4 637,51 / 6 000 =)
 
0,8
Insgesamt gezahlte Annuitäten4,8
Somit beträgt die Tilgungsdauer4,8 Jahre.
2.1.3 Vom Leben abhängige Laufzeiten

Ist die Laufzeit einer Kapitalforderung oder Kapitalschuld nicht datumsmäßig bestimmt, sondern durch das Leben einer oder mehrerer Personen bedingt, ist zur Berechnung der Laufzeit von der mittleren Lebenserwartung der betreffenden Person nach der für die Bewertung maßgebende Sterbetafel des Statistischen Bundesamtes (vgl. Tz. 1.2.1) auszugehen. Anschließend ist der Gegenwartswert der Kapitalforderung oder Kapitalschuld nach den vorstehenden Grundsätzen zu ermitteln.

2.2 Aufschubzeiten

Eine ab dem Besteuerungszeitpunkt tilgungsfreie Zeit, die mehr als eine Ratenzahlungsdauer umfasst, bildet eine Aufschubzeit. Sie ist wie folgt zu behandeln:

2.2.1 Aufschubzeiten einer unverzinslichen Kapitalforderung oder Kapitalschuld

Der auf den Beginn der ersten Zahlungsperiode ermittelte Barwert der Kapitalforderung oder Kapitalschuld ist auf den Besteuerungszeitpunkt abzuzinsen (Tabelle 1).

2.2.2 Aufschubzeiten einer niedrig oder hoch verzinslichen Kapitalforderung oder Kapitalschuld

Bei einer niedrig oder hoch verzinslichen Kapitalforderung oder Kapitalschuld ist eine Aufschubzeit sowohl für die Tilgungsdauer als auch für die tilgungsfreie Zeit zu berücksichtigen:

  • Zunächst ist der auf den Beginn der ersten Tilgungsperiode ermittelte Kapitalwert der Zinsdifferenz auf den Besteuerungszeitpunkt abzuzinsen (Tabelle 1).
  • Anschließend ist der Kapitalwert der Zinsdifferenz für die tilgungsfreie Zeit zu berechnen, als läge eine niedrig oder hoch verzinsliche Kapitalforderung oder Kapitalschuld vor, die zu Beginn der ersten Tilgungszahlungsperiode in einem Betrag getilgt würde (Tabelle 2). (Dabei wird davon ausgegangen, dass während der tilgungsfreien Zeit die jeweils anfallenden Zinsen beglichen werden.)

Die Summe beider Werte ergibt den gesamten Kapitalwert der Zinsdifferenz, um den der Nennwert der Kapitalforderung oder Kapitalschuld zu korrigieren ist.

2.3 Nicht ganzjährige Lauf- und Aufschubzeiten

Bei Lauf- und Aufschubzeiten, die nicht ganze Jahre umfassen, ist stets zwischen den Vervielfältigern der nächstliegenden ganzzahligen Zeiten linear zu interpolieren.

3. Anwendung der Tabellen im einzelnen

3.1 Unverzinsliche Kapitalforderungen oder Kapitalschulden mit bestimmter Laufzeit

3.1.1 Unverzinsliche Kapitalforderungen oder Kapitalschulden, die in einem Betrag fällig werden
Beispiel 1:
Besteuerungszeitpunkt18.10.2010
Nennwert80 000 EUR
Fälligkeit2.3.2013
Laufzeit (18.10.2010 bis 2.3. 2013)2 Jahre, 4 Monate, 15 Tage
Berechnung:
Abzinsungsfaktor für 3 Jahre (Tabelle 1)0,852
Abzinsungsfaktor für 2 Jahre0,898
Differenz- 0,046
davon (4/12 + 15/360)- 0,017
interpoliert (0,898 - 0,017 =)0,881
Gegenwartswert am 18.10.2010
(0,881 x 80 000 EUR =)
 
70 480 EUR
Beispiel 2:

(in einem Betrag fällige Kapitalforderung oder Kapitalschuld, die zunächst normal verzinslich ist, und später unverzinslich wird)

Besteuerungszeitpunkt14.6.2010
Nennwert1 000 000 EUR
Fälligkeit13.5.2025
14.6.2010 bis 13.6.2015:
normal verzinslich (Laufzeit 5 Jahre)
14.6.2015 bis 13.6.2025:
unverzinslich (Laufzeit 10 Jahre)

Berechnung:
Zunächst ist der Betrag, um den der Nennwert für die Zeit der Unverzinslichkeit der Kapitalforderung oder Kapitalschuld zu mindern ist, mittels einer Abzinsung auf den 14.6.2015 zu berechnen (Abzinsungsbetrag). Anschließend ist er auf den 14.6.2010 abzuzinsen. Der Nennwert ist um den so ermittelten Barwert des Abzinsungsbetrags zu vermindern.

Abzinsungsfaktor für 10 Jahre (Tabelle 1)0,585
Barwert der Kapitalforderung oder Kapitalschuld
am 14.6.2015 (0,585 x 1 000 000 EUR =)
 
585 000 EUR
Abzinsungsbetrag (bezogen auf den 14.6.2015)
(1 000 000 EUR - 585 000 EUR =)
 
415 000 EUR
2. Berechnung des Barwerts des Abzinsungsbetrags
Abzinsungsfaktor für 5 Jahre (Tabelle 1)
 
0,765
Barwert des Abzinsungsbetrags
(bezogen auf den 14.6.2010) (0,765 x 415 000 EUR =)
 
317 475 EUR
3. Gegenwartswert am 14.6.2010
(1 000 000 EUR - 317 475 EUR =)
 
682 525 EUR
3.1.2 Unverzinsliche Kapitalforderungen oder Kapitalschulden, die in gleichbleibenden Raten getilgt werden
Beispiel 1:
Besteuerungszeitpunkt14.9.2010
Halbjährliche Rate6 000 EUR
Fälligkeit der 1. Rate nach dem Besteuerungszeitpunkt20.9.2010
Fälligkeit der letzten Rate20.3.2020
Laufzeit (14.9.2010 bis 13.9.2020)10 Jahre
Berechnung:
Vervielfältiger für 10 Jahre (Tabelle 2)7,745
Jahreswert (2 x 6 000 EUR =)12 000 EUR
Gegenwartswert am 14.9.2010
(7,745 x 12 000 EUR =)
 
92 940 EUR
Beispiel 2:
Besteuerungszeitpunkt14.6.2010
Vierteljährliche Rate3 000 EUR
Fälligkeit der 1. Rate nach dem Besteuerungszeitpunkt20.6.2010
Fälligkeit der letzten Rate20.12.2020
Laufzeit (14.6.2010 bis 13.3.2020)9 Jahre, 9 Monate
die gegenüber Beispiel 1 geänderte
Zahlungshäufigkeit führt zu einer anderen Laufzeit
Berechnung:
Vervielfältiger für 10 Jahre (Tabelle 2)7,745
Vervielfältiger für 9 Jahre7,143
Differenz0,602
davon 9/120,452
interpoliert (7,143 + 0,452 =)7,595
Jahreswert (4 x 3 000 EUR =)12 000 EUR
Gegenwartswert am 14.6.2010
(7,595 x 12 000 EUR =)
 
91 140 EUR
Beispiel 3 (Aufschubzeit):
Besteuerungszeitpunkt14.6.2010
Vierteljährliche Rate3 000 EUR
Fälligkeit der 1. Rate nach dem Besteuerungszeitpunkt20.9.2011
Fälligkeit der letzten Rate20.12.2019
Laufzeit (14.9.2011 bis 13.3.2020)8 Jahre, 6 Monate
Aufschubzeit (14.6.2010 bis 13.9.2011)1 Jahr, 3 Monate
Berechnung:
Vervielfältiger für 9 Jahre (Tabelle 2)7,143
Vervielfältiger für 8 Jahre6,509
Differenz0,634
davon 6/120,317
interpoliert (6,509 + 0,317 =)6,826
Jahreswert (4 x 3 000 EUR =)12 000 EUR
Barwert am 14.9.2011 (6,826 x 12 000 EUR =)81 912 EUR
Abzinsungsfaktor für 2 Jahre (Tabelle 1)0,898
Abzinsungsfaktor für 1 Jahr0,948
Differenz- 0,050
davon 3/12- 0,013
interpoliert (0,948 - 0,013 =)0,935
Gegenwartswert am 14.6.2010
(0,935 x 81 912 EUR =)
 
76 588 EUR

3.2 Niedrig oder hoch verzinsliche Kapitalforderungen oder Kapitalschulden

3.2.1 Niedrig oder hoch verzinsliche Kapitalforderungen oder Kapitalschulden, die in einem Betrag fällig werden
Beispiel 1: (niedrige Verzinsung)
Besteuerungszeitpunkt18.10.2010
Nennwert125 000 EUR
Zinssatz1,25 %
Fälligkeit2.6.2046
Laufzeit (18.10.2010 bis 2.6.2046)35 Jahre, 7 Monate, 15 Tage
Berechnung:
Jährliche Zinsdifferenz (3 % - 1,25 % = 1,75 %;
1,75 % von 125 000 EUR =)
 
2 187,50 EUR
Vervielfältiger für 36 Jahre (Tabelle 2)15,963
Vervielfältiger für 35 Jahre15,814
Differenz0,149
davon (7/12 + 15/360 =)0,093
interpoliert (15,814 + 0,093 =)15,907
Kapitalwert (15,907 x 2 187,50 EUR =)34 797 EUR
Gegenwartswert am 18.10.2010
(125 000 EUR - 34 797 EUR = )
 
90 203 EUR
Beispiel 2: (hohe Verzinsung)
Besteuerungszeitpunkt14.6.2010
Nennwert1 375 496 EUR
Zinssatz13 %
Fälligkeit11.8.2014
Laufzeit (14.6.2010 bis 11.8.2014)4 Jahre, 1 Monat, 28 Tage
Berechnung:
Jährliche Zinsdifferenz (13 % - 9 % = 4 %;
4 % von 1 375 496 EUR =)
 
55 019,84 EUR
Vervielfältiger für 5 Jahre (Tabelle 2)4,388
Vervielfältiger für 4 Jahre3,602
Differenz0,786
davon (1/12 + 28/360 =)0,127
interpoliert (3,602 + 0,127 =)3,729
Kapitalwert (3,729 x 55 019,84 EUR =)205 168,98 EUR
Gegenwartswert am 14.6.2010
(1 375 496 EUR + 205 168,98 EUR = )
 
1 580 665 EUR
Beispiel 3: (feststehende künftige Zinssatzänderung)
Besteuerungszeitpunkt5.9.2010
Nennwert500 000 EUR
Fälligkeit4.9.2035
Zinssatz (I), 5.9.2002 bis 4.1.201012 %
Laufzeit7 Jahre, 4 Monate
Zinssatz (II), 5.1.2010 bis 4.9.202711 %
Laufzeit17 Jahre, 8 Monate
Berechnung:
1. Berechnung des Kapitalwerts der Zinsdifferenz bezüglich Zinssatz (I):
Jährliche Zinsdifferenz (12 % - 9 % = 3 %;
3 % von 500 000 EUR =)
 
15 000 EUR
Vervielfältiger für 8 Jahre (Tabelle 2)6,509
Vervielfältiger für 7 Jahre5,839
Differenz0,670
davon 4/120,223
interpoliert (5,839 + 0,223 =)6,062
Kapitalwert der Zinsdifferenz
(6,062 x 15 000 EUR =)
 
90 930 EUR
2. Berechnung des Kapitalwerts der Zinsdifferenz bezüglich Zinssatz (II):
Berechnung des Kapitalwerts der Zinsdifferenz, bezogen auf den 5.1.2010:
Jährliche Zinsdifferenz (11 % - 9 % = 2 %;
2 % von 500 000 EUR =)
 
10 000 EUR
Vervielfältiger für 18 Jahre (Tabelle 2)11,555
Vervielfältiger für 17 Jahre11,163
Differenz0,392
davon 8/120,261
interpoliert (11,163 + 0,261 =)11,424
Kapitalwert der Zinsdifferenz, bezogen auf den 5.1.2010
(11,424 x 10 000 EUR =)
 
114 240 EUR
Der so ermittelte Kapitalwert der Zinsdifferenz ist wie eine unverzinsliche Kapitalforderung auf
den 5.9.2010 abzuzinsen:
Abzinsungsfaktor für 8 Jahre (Tabelle 1)0,652
Abzinsungsfaktor für 7 Jahre0,687
Differenz-0,035
davon 4/12-0,012
interpoliert (0,687 - 0,012 =)0,675
Kapitalwert der Zinsdifferenz
(0,675 x 114 240 EUR =)
 
77 112 EUR
3. Gegenwartswert am 5.9.2010:
(500 000 EUR + 90 930 EUR + 77 112 EUR =)668 042 EUR
3.2.2 Niedrig oder hoch verzinsliche Kapitalforderungen oder Kapitalschulden, die in gleichen Raten getilgt werden
Beispiel 1: (niedrige Verzinsung)
Besteuerungszeitpunkt24.7.2010
Nennwert325 000 EUR
Tilgung in 65 Monatsraten zu jeweils5 000 EUR
Zinssatz0,5 %
Fälligkeit der 1. Rate nach dem Besteuerungszeitpunkt1.8.2002
Fälligkeit der letzten Rate1.12.2007
Laufzeit (24.7.2010 bis 23.12.2015)5 Jahre, 5 Monate
Berechnung:
Jährliche Zinsdifferenz (3 % - 0,5 % = 2,5 %;
2,5 % von 325 000 EUR =)
 
8 125 EUR
Vervielfältiger für 6 Jahre (Tabelle 3)2,641
Vervielfältiger für 5 Jahre2,240
Differenz0,401
davon 5/120,167
interpoliert (2,240 + 0,167 =)2,407
Kapitalwert der Zinsdifferenz (2,407 x 8 125 EUR =)19 557 EUR
Gegenwartswert am 24.7.2010
(325 000 EUR - 19 557 EUR =)
 
305 443 EUR
Beispiel 2: (hohe Verzinsung)
Besteuerungszeitpunkt8.11.2010
Nennwert64 500 EUR
Tilgung in 172 Monatsraten zu jeweils375 EUR
Zinssatz13,5 %
Fälligkeit der 1. Rate nach dem Besteuerungszeitpunkt1.12.2002
Fälligkeit der letzten Rate1.3.2017
Laufzeit (8.11.2010 bis 7.3.2025)14 Jahre, 4 Monate
Berechnung:
Zinsdifferenz (13,5 %- 9 % = 4,5 %;
4,5 % von 64 500 EUR =)
 
2 902,50 EUR
Vervielfältiger für 15 Jahre (Tabelle 3)5,694
Vervielfältiger für 14 Jahre5,398
Differenz0,296
davon 4/120,099
interpoliert (5,398 + 0,099 =)5,497
Kapitalwert (5,497 x 2 902,50 EUR =)15 955 EUR
Gegenwartswert am 8.11.2010
(64 500 EUR + 15 955 EUR =)
 
80 455 EUR
Beispiel 3: (Aufschubzeit)
Besteuerungszeitpunkt19.7.2010
Nennwert189 750 EUR
Tilgung in 115 vierteljährlichen Raten zu jeweils1.650 EUR
Zinssatz0,53 %
Fälligkeit der 1. Rate12.2.2012
Fälligkeit der letzten Rate12.8.2040
Laufzeit der Ratenzahlung (19.1.2012 bis 18.10.2040)28 Jahre, 9 Monate
Aufschubzeit (19.7.2010 bis 18.1.2012)1 Jahr, 6 Monate

Berechnung:
Der Kapitalwert der Zinsdifferenz setzt sich zusammen aus 2 Komponenten: dem Kapital-wert der Zinsdifferenz für die Ratenzahlungszeit und dem Kapitalwert der Zinsdifferenz für die Aufschubzeit.

1. Berechnung des Kapitalwerts der Zinsdifferenz für die Ratenlaufzeit
Zunächst ist der Kapitalwert der Zinsdifferenz für die Ratenlaufzeit - bezogen auf den Be-ginn der ersten Ratenzahlungsperiode - zu ermitteln (hier der 19.1.2012). Anschließend ist der so ermittelte Kapitalwert der Zinsdifferenz zum 19.1.2012 für die Aufschubzeit wie eine unverzinsliche Kapitalforderung auf den 19.7.2010 abzuzinsen:

Zinsdifferenz (3 % - 0,53 % = 2,47 %;
2,47 % von 189 750 EUR =)
4 686,83 EUR
Vervielfältiger für 29 Jahre (Tabelle 3)8,961
Vervielfältiger für 28 Jahre8,773
Differenz0,188
davon 9/120,141
interpoliert (8,773 + 0,141 =)8,914
Kapitalwert der Zinsdifferenz für die
Laufzeit der Ratenzahlung; bezogen auf den 19.1.2012
(8,914 x 4 686,83 EUR =)
 
 
41 778,40 EUR
Der so ermittelte Kapitalwert der Zinsdifferenz für die Ratenlaufzeit ist wie
eine unverzinsliche Kapitalforderung auf den 19.7.2010 abzuzinsen:
Abzinsungsfaktor für 2 Jahre (Tabelle 1)0,898
Abzinsungsfaktor für 1 Jahr0,948
Differenz-0,050
davon 6/12-0,025
interpoliert (0,948 - 0,025 =)0,923
Kapitalwert der Zinsdifferenz für die Ratenlaufzeit,
bezogen auf den 19.7.2010 (0,923 x 41 778,40 EUR =)
 
38 561,46 EUR
2. Berechnung des Kapitalwerts der Zinsdifferenz für die Aufschubzeit
Die Bewertung erfolgt entsprechend einer niedrig verzinslichen Kapitalforderung,
die am 18.1.2012 in einem Betrag fällig wird.
Zinsdifferenz (3 % - 0,53 % = 2,47 %;
2,47 % von 189 750 EUR =)
 
4 686,83 EUR
Vervielfältiger für 2 Jahre (Tabelle 2)1,897
Vervielfältiger für 1 Jahr0,974
Differenz0,923
davon 6/120,462
interpoliert (0,974 + 0,462 =)1,436
Kapitalwert der Zinsdifferenz
(1,436 x 4 686,83 EUR =)
 
6 730,29 EUR
3. Kapitalwert der Zinsdifferenz zum 19.7.2010 insgesamt
(38 561,46 EUR + 6 730,29 EUR =)
 
45 292 EUR
4. Gegenwartswert am 19.7.2010
(189 750 EUR - 45 292 EUR =)
 
144 458 EUR
Beispiel 4: (feststehende künftige Zinssatzänderung)
Besteuerungszeitpunkt5.6.2010
Nennwert300 000 EUR
Tilgung in 600 monatlichen Raten zu jeweils500 EUR
Zinssatz (I), 5.6.2010 bis 4.6.2040
Laufzeit 30 Jahre, Tilgung 180 000 EUR
0,5 %
 
Zinssatz (II), 5.6.2040 bis 4.6.2060
Laufzeit 20 Jahre, Tilgung 120 000 EUR
1,0 %
 

Berechnung:
Der Kapitalwert der Zinsdifferenz setzt sich zusammen aus folgenden Komponenten:
Dem Kapitalwert der Zinsdifferenz bezogen auf den Zeitraum 5.6.2010 bis 4.6.2040 (Zinssatz (I)) und den Zeitraum 5.6.2040 bis 4.6.2060 (Zinssatz (II)). Dabei ist der Kapital-wert bezogen auf den 1. Zeitraum (Zinssatz (I)) wiederum in 2 Schritten zu ermitteln:
Für den Teil der Kapitalforderung oder Kapitalschuld, der in diesem Zeitraum getilgt wird (180 000 EUR), und den Teil, der noch nicht getilgt wird (120 000 EUR).

1. Berechnung des Kapitalwerts der Zinsdifferenz bezogen auf den Zeitraum
5.6.2010 bis 4.6.2040:
1.1 Berechnung des Kapitalwerts der Zinsdifferenz für den Teil der Kapitalforderung
oder Kapitalschuld, der in diesem Zeitraum getilgt wird:
Zinsdifferenz (3 % - 0,5 % = 2,5 %;
2,5 % von 180 000 EUR =)
 
4 500 EUR
Vervielfältiger für 30 Jahre (Tabelle 3)9,144
Kapitalwert der Zinsdifferenz
(9,144 x 4 500 EUR =)
 
41 148 EUR
1.2 Berechnung des Kapitalwerts der Zinsdifferenz für den Teil der Kapitalforderung
oder Kapitalschuld, der in diesem Zeitraum noch nicht getilgt wird:
Jährliche Zinsdifferenz (3 % - 0,5 % = 2,5 %;
2,5 % von 120 000 EUR =)
 
3 000 EUR
Vervielfältiger für 30 Jahre (Tabelle 2)14,933
Kapitalwert der Zinsdifferenz
(14,933 x 3 000 EUR =)
 
44 799 EUR
2. Berechnung des Kapitalwerts der Zinsdifferenz bezogen auf den Zeitraum
5.6.2040 bis 4.6.2060:
Berechnung des Kapitalwerts der Zinsdifferenz bezogen auf den 5.6.2040:
Zinsdifferenz (3 % - 1 % = 2 %;
2 % von 120 000 EUR =)
 
2 400 EUR
Vervielfältiger für 20 Jahre (Tabelle 3)7,032
Kapitalwert der Zinsdifferenz bezogen auf den 5.6.2040
(7,032 x 2 400 EUR =)
 
16 876,80 EUR
Der so ermittelte Kapitalwert der Zinsdifferenz ist wie eine unverzinsliche Kapitalforderung
auf den 5.6.2010 abzuzinsen:
Abzinsungsfaktor für 30 Jahre (Tabelle 1)0,201
Kapitalwert der Zinsdifferenz bezogen auf den 5.6.2010
(0,201 x 16 876,80 EUR =)
 
3 392,24 EUR
3. Kapitalwert der Zinsdifferenz zum 5.6.2010 insgesamt
(41 148 EUR + 44 799 EUR + 3 392,24 EUR =)89 339,24 EUR
4. Gegenwartswert am 5.6.2010
(300 000 EUR - 89 339,24 EUR =)210 661 EUR
Beispiel 5: (feststehende künftige Ratenerhöhung)
Besteuerungszeitpunkt18.6.2010
Nennwert360 000 EUR
Zinssatz12 %
Tilgung in 120 monatlichen Raten zu jeweils900 EUR
und 240 monatlichen Raten zu jeweils1 050 EUR
Laufzeit (I) (18.6.2010 bis 17.6.2020) 10 Jahre;
Tilgung 108 000 EUR)
Laufzeit (II) (18.6.2020 bis 17.6.2040) 20 Jahre;
Tilgung 252 000 EUR)
Berechnung:
Analog zu der Berechnung in dem vorherigen Beispiel 4 setzt sich der Kapitalwert der
Zinsdifferenz aus 3 Komponenten zusammen.
1. Berechnung des Kapitalwerts der Zinsdifferenz bezogen auf den Zeitraum
18.6.2010 bis 17.6.2020:
1.1 Berechnung des Kapitalwerts der Zinsdifferenz für den Teil der Kapitalforderung
oder Kapitalschuld, der in diesem Zeitraum getilgt wird:
Zinsdifferenz (12 % - 9 % = 3 %;
3 % von 108 000 EUR =)
 
3 240 EUR
Vervielfältiger für 10 Jahre (Tabelle 3)4,113
Kapitalwert der Zinsdifferenz
(4,113 x 3 240 EUR =)
 
13 326,12 EUR
1.2 Berechnung des Kapitalwerts der Zinsdifferenz für den Teil der Kapitalforderung
oder Kapitalschuld, der in diesem Zeitraum noch nicht getilgt wird:
Jährliche Zinsdifferenz (12 % - 9 % = 3 %;
3 % von 252 000 EUR =)
 
7 560 EUR
Vervielfältiger für 10 Jahre (Tabelle 2)7,745
Kapitalwert der Zinsdifferenz
(7,745 x 7 560 EUR =)
 
58 552,20 EUR
2. Berechnung des Kapitalwerts der Zinsdifferenz bezogen auf den Zeitraum
18.6.2020 bis 17.6.2040:
Berechnung des Kapitalwerts der Zinsdifferenz bezogen auf den 18.6.2020:
Zinsdifferenz (12 % - 9 % = 3 %;
3 % von 252 000 EUR =)
 
7 560 EUR
Vervielfältiger für 20 Jahre (Tabelle 3)7,032
Kapitalwert der Zinsdifferenz, bezogen auf den 18.6.2020
(7,032 x 7 560 EUR =)
 
53 161,92 EUR
Der so ermittelte Kapitalwert der Zinsdifferenz ist wie eine unverzinsliche Kapitalforderung
auf den 18.6.2010 abzuzinsen:
Abzinsungsfaktor für 10 Jahre (Tabelle 1)0,585
Kapitalwert der Zinsdifferenz, bezogen auf den 18.6.2010
(0,585 x 53 161,92 EUR =)
 
31 099,72 EUR
3. Kapitalwert der Zinsdifferenz zum 18.6.2010 insgesamt
(13 326,12 EUR + 58 552,20 EUR + 31 099,72 EUR =)102 978,04 EUR
4. Gegenwartswert am 18.6.2010
(360 000 EUR + 102 978,04 EUR =)462 978 EUR
3.2.3 Niedrig oder hoch verzinsliche Kapitalforderungen oder Kapitalschulden, die in Annuitäten getilgt werden

Der Kapitalwert der Zinsdifferenz einer niedrig oder hoch verzinslichen Kapitalforderung oder Kapitalschuld, um den der Nennwert zu korrigieren ist, errechnet sich durch Multiplikation des Jahreswerts der Annuität mit den Vervielfältigern

  • der Tabelle 4 bei niedriger Verzinsung und
  • der Tabelle 5 bei hoher Verzinsung.

Die Tilgungsdauer am Besteuerungszeitpunkt kann aufgrund der angenommenen mittelschüssigen Zahlungsweise nach der folgenden Formel ermittelt werden:

 
 
n =
 
log
 
(
 
1-
K x (1-v²) 
)
2 x R x v
log v

dabei ist
K = Nennwert der Kapitalforderung oder Kapitalschuld am Besteuerungszeitpunkt
R = Jahreswert der Annuität
i = vereinbarter Jahreszinssatz

 
v =
1
1 + i

log = Logarithmusfunktion
n = Tilgungsdauer
Die Tilgungsdauer am Besteuerungszeitpunkt kann auch durch Erstellung eines Til-gungsplans bei unterstellter mittelschüssiger Zahlungsweise wie folgt ermittelt werden:
Nennwert am Besteuerungszeitpunkt 14.6.2010

zuzüglich Zinsen für ein halbes Jahr (linearer Zins)
Summe
abzüglich Jahreswert der Annuität
Differenz (angenommener Kapitalstand zum 14.12.2010)
zuzüglich Zinsen für ein Jahr (linearer Zins)
Summe
abzüglich Jahreswert der Annuität
Differenz (angenommener Kapitalstand zum 14.12.2011)

und so fort, bis die Kapitalforderung oder Kapitalschuld den Wert 0,- EUR erreicht.

Je nach Berechnung der Tilgungsdauer nach Formel oder nach Tilgungsplan können sich Rundungsdifferenzen ergeben.

Beispiel 1: (hohe Verzinsung)
Besteuerungszeitpunkt14.6.2010
Nennwert der Restforderung/-schuld K =200 000 EUR
vierteljährliche Annuitätenrate7 000 EUR
Fälligkeit der 1. Rate nach dem Besteuerungszeitpunkt1.7.2010
vertraglicher Zinssatz p.a. i =12,0 %
Berechnung:
Berechnung der Tilgungsdauer
Jahreswert der Annuität R = 4 x 7 000 EUR =28 000 EUR
v = 1 / (1+i) = 1 / 1,120 =0,893

Damit ergibt sich die Tilgungsdauer n nach obiger Formel:

 
 
n =
 
log
 
(
 
1 -
200 000 x (1 - 0,893²) 
)
 
 
= 14,7
2 x 28 000 x 0,893
log 0,893
Tilgungsdauer in Jahren14,7
Berechnung des Gegenwartswerts
Vervielfältiger für 15 Jahre (Tabelle 5)1,564
Vervielfältiger für 14 Jahre1,425
Differenz0,139
davon das 0,7-fache0,097
interpoliert (1,425 + 0,097 =)1,522
Jahreswert der Annuität (4 x 7 000 EUR =)28 000 EUR
Kapitalwert der Zinsdifferenz (1,522 x 28 000 EUR =)42 616 EUR
Gegenwartswert am 14.6.2010
(200 000 EUR + 42 616 EUR =)
 
242 616 EUR
Beispiel 2: (niedrige Verzinsung)
Besteuerungszeitpunkt18.10.2010
Nennwert der Restforderung/-schuld K =50 000 EUR
Annuität (jährliche Rate) R =1 650 EUR
Fälligkeit der 1. Rate nach dem Besteuerungszeitpunkt15.12.2010
vertraglicher Zinssatz p.a. i =1,5 %
Berechnung:
Berechnung der Tilgungsdauer
v = 1 / (1+i) = 1 / 1,015 =0,985

Damit ergibt sich die Tilgungsdauer n nach obiger Formel:

 
 
n =
 
log
 
(
 
1 -
50 000 x (1 - 0,985²) 
)
 
 
= 40,5
2 x 1 650 x 0,985
log 0,985
Tilgungsdauer in Jahren40,5
Berechnung des Gegenwartswerts
Vervielfältiger für 41 Jahre (Tabelle 4)
 
5,829
Vervielfältiger für 40 Jahre5,644
Differenz0,185
davon das 0,5 -fache0,093
interpoliert (5,644 + 0,093 =)5,737
Jahreswert der Annuität1 650 EUR
Kapitalwert der Zinsdifferenz (5,737 x 1 650 EUR =)9 466,05 EUR
Gegenwartswert am 18.10.2010
(50 000 EUR - 9 466,05 EUR =)
 
40 534 EUR
Beispiel 3: (Aufschubzeit)
Besteuerungszeitpunkt18.10.2010
Nennwert der Restforderung/-schuld K =50 000 EUR
Annuität (jährliche Rate) R =1 650 EUR
Fälligkeit der 1. Rate nach dem Besteuerungszeitpunkt15.12.2011
vertraglicher Zinssatz p.a. i =1,5 %
(Wie Beispiel 2, jedoch mit Aufschubzeit
18.10.2010 bis 17.10.2011 1 Jahr)
Berechnung:
1. Berechnung der Tilgungsdauer
Da Beispiel 3 bis auf die Aufschubzeit identisch mit dem Beispiel 2 ist,
ergibt sich die gleiche Tilgungsdauer n = 40,5 Jahre für die Annuität.
2. Berechnung des Kapitalwerts der Zinsdifferenz für die Tilgungszeit
bezogen auf den Tilgungsbeginn 18.10.2011
Kapitalwert der Zinsdifferenz für die Tilgungszeit
bezogen auf den 18.10.2011 (berechnet wie im Beispiel 2)9 466,05 EUR
Abzinsung des Kapitalwerts der Zinsdifferenz für die Tilgungszeit
auf den 18.10.2010:
Abzinsungsfaktor für 1 Jahr (Tabelle 1)0,948
Kapitalwert der Zinsdifferenz für die
Tilgungsdauer; bezogen auf den 18.10.2010
(0,948 x 9 466,05 EUR =)
 
 
8 973,82 EUR
3. Berechnung des Kapitalwerts der Zinsdifferenz während der Aufschubzeit
Nennwert am Besteuerungszeitpunkt 18.10.201050 000 EUR
unterstellte Fälligkeit am17.10.2011
Laufzeit 1 Jahr
Zinsdifferenz (3 % - 1,5 % = 1,5 %;
1,5 % von 50.000 EUR =)
 
 
750 EUR
Vervielfältiger für 1 Jahr (Tabelle 2)0,974
Kapitalwert der Zinsdifferenz für die Aufschubzeit
(0,974 x 750 EUR =)
 
730,50 EUR
4. Kapitalwert der Zinsdifferenz zum 18.10.2010
insgesamt (8 973,82 EUR + 730,50 EUR =)9 704,32 EUR
5. Gegenwartswert am 18.10.2010
(50 000 EUR - 9 704,32 EUR =)40 296 EUR
Beispiel 4: (nicht-tabellierter Zinssatz)

Wurde ein Zinssatz vereinbart, der zwischen den in Tabelle 4 bzw. 5 aufgelisteten Zinssätzen liegt, ist zwischen den jeweiligen Vervielfältigern der nächstliegenden Zinssätze linear zu interpolieren.

Besteuerungszeitpunkt9.6.2010
Nennwert der Restforderung/-schuld K =200 000 EUR
vierteljährliche Annuitätenrate7 000 EUR
Fälligkeit der 1. Rate nach dem Besteuerungszeitpunkt1.7.2010
vertraglicher Zinssatz p.a. i =12,8 %
Berechnung:
Berechnung der Tilgungsdauer
Jahreswert der Annuität (4 x 7 000 EUR =)28 000 EUR
v = 1 / (1+i) = 1 / 1,128 =0,887

Damit ergibt sich die Tilgungsdauer n nach obiger Formel:

 
 
n =
 
log
 
(
 
1 -
200 000 x (1 - 0,887²) 
)
 
 
= 16,3
2 x 28 000 x 0,887
log 0,887
Tilgungsdauer in Jahren16,3
Berechnung des Gegenwartswerts
Vervielfältiger für 17 Jahre, Zins 13,0 % (Tabelle 5)2,339
Vervielfältiger für 17 Jahre, Zins 12,5 %2,094
Differenz0,245
davon 0,3/0,50,147
interpoliert (2,094 + 0,147 =)2,241
Vervielfältiger für 16 Jahre, Zins 13,0 % (Tabelle 5)2,171
Vervielfältiger für 16 Jahre, Zins 12,5 %1,942
Differenz0,229
davon 0,3/0,50,137
interpoliert (1,942 + 0,137 =)2,079
Berechnung des Vervielfältigers für Tilgungsdauer16,3
auf Basis eines Zinssatzes von 12,8 %
Vervielfältiger für 17 Jahre, Zins 12,8 %2,241
Vervielfältiger für 16 Jahre, Zins 12,8 %2,079
Differenz0,162
davon das 0,3 -fache0,049
interpoliert (2,079 + 0,049 =)2,128
Jahreswert der Annuität (4 x 7 000 EUR =)28 000 EUR
Kapitalwert der Zinsdifferenz (2,128 x 28 000 EUR =)59 584 EUR
Gegenwartswert am 9.6.2010
(200 000 EUR + 59 584 EUR =)
 
259 584 EUR

III. Wiederkehrende Nutzungen und Leistungen

Ein Recht auf wiederkehrende Nutzungen liegt beispielsweise bei Nießbrauchsrechten vor. Der Nießbrauch ist das Recht, die Nutzungen eines bestimmten Gegenstandes zu ziehen (§§ 1030 ff. BGB).

Ein Recht auf wiederkehrende Leistungen liegt beispielsweise bei Rentenbezugsrechten vor. Renten sind laufende Bezüge in Geld oder Geldeswert, auf die der Empfänger eine gewisse Zeitdauer einen Anspruch hat, so dass die periodisch wiederkehrenden Bezüge auf einem einheitlichen Stammrecht (Rentenrecht) beruhen und dessen Früchte darstellen. Ein bewertungsfähiges Rentenrecht ist auch vorhanden, wenn der Empfänger zwar keinen klagbaren bürgerlich-rechtlichen Anspruch auf die Leistungen hat, aber mit Sicherheit mit dem fortlaufenden Bezug der Leistungen rechnen kann.

Das Recht auf den Erbbauzins ist nach § 148 Absatz 6 BewG weder Bestandteil des Grundstücks noch als gesondertes Recht anzusetzen. Dementsprechend ist die Verpflichtung zur Zahlung des Erbbauzinses weder bei der Bewertung des Erbbaurechts noch als gesonderte Verpflichtung abzuziehen. Entsprechendes gilt in Erbbaurechtsfällen nach §§ 192 bis 194 BewG.

1. Bewertungsgrundsätze

Wiederkehrende Nutzungen und Leistungen sind grundsätzlich mit dem Kapitalwert (Jahreswert x Vervielfältiger) anzusetzen.

Ist der gemeine Wert eines Rechts auf Renten oder andere wiederkehrende Nutzungen und Leistungen nachweislich geringer oder höher als der Kapitalwert, ist der gemeine Wert zugrunde zu legen (§ 13 Absatz 3 und § 14 Absatz 4 BewG); die Abweichung vom Kapitalwert gilt nur dann als nachgewiesen, wenn sie bei dem im Einzelfall festgestellten Sachverhalt aufgrund von Erfahrungssätzen oder nach den Denkgesetzen zwingend ist (BFH-Urteil vom 24.4.1970, BStBl II S. 715). Der Ansatz eines geringeren oder höheren Werts kann nicht darauf gestützt werden, dass mit einem anderen Zinssatz als 5,5 Prozent, mit einer anderen als der mittelschüssigen Zahlungsweise oder - bei lebenslänglichen Nutzungen und Leistungen - mit einer kürzeren oder längeren Lebensdauer zu rechnen ist.

Der Kapitalwert von Renten und anderen wiederkehrenden Nutzungen und Leistungen richtet sich nach der am Besteuerungszeitpunkt noch laufenden Bezugsberechtigung (BFH-Urteil vom 31.10.1969, BStBl 1970 II S. 196). Später eintretende Umstände können nur dann berücksichtigt werden, wenn sie im Besteuerungszeitpunkt bereits voraussehbar waren (BFH-Urteil vom 9.9.1960, BStBl 1961 III S. 18).

Die Bewertung von wiederkehrenden Nutzungen und Leistungen ist beim Verpflichteten entsprechend vorzunehmen.

1.1 Jahreswert von Nutzungen und Leistungen

1.1.1 Nutzungen einer Geldsumme

Der einjährige Betrag der Nutzung einer Geldsumme ist, wenn kein anderer Wert feststeht, zu 5,5 Prozent anzunehmen (§ 15 Absatz 1 BewG).

1.1.2 Jahreswert von Sachbezügen

Nutzungen und Leistungen, die nicht in Geld bestehen, z.B. Wohnung, Kost, Waren und sonstige Sachbezüge, sind nach § 15 Absatz 2 BewG mit den üblichen Mittelpreisen des Verbrauchsorts anzusetzen. Dabei kann z.B. von den Sätzen ausgegangen werden, die am Besteuerungszeitpunkt beim Steuerabzug vom Arbeitslohn und bei der Sozialversicherung für Deputate in der Land- und Forstwirtschaft gelten. Bei nichtbuchführenden Land- und Forstwirten können Pauschsätze für Altenteilsleistungen, die von den Finanzbehörden aufgestellt worden sind, übernommen werden. Vertraglich vereinbarte Barbezüge oder sonstige Sachleistungen sind nur zu berücksichtigen, wenn sie in den Pauschsätzen nicht mit abgegolten sind und wenn nachgewiesen wird, dass sie tatsächlich geleistet werden.

1.1.3 Schwankende Nutzungen und Leistungen

Bei Nutzungen und Leistungen, deren Jahreswert ungewiss ist oder schwankt, ist nach § 15 Abs. 3 BewG als Jahreswert der Betrag anzusetzen, der im Durchschnitt der Jahre voraussichtlich erzielt wird. Bei der Schätzung des Durchschnittswerts können ausnahmsweise Ereignisse berücksichtigt werden, die in nicht allzu langer Zeit nach dem Besteuerungszeitpunkt eingetreten sind.

1.1.4 Begrenzung des Jahreswerts von Nutzungen

Bei der Ermittlung des Kapitalwerts darf der Jahreswert der Nutzungen nach § 16 BewG höchstens mit dem Wert angesetzt werden, der sich ergibt, wenn der für das genutzte Wirtschaftsgut nach den Vorschriften des Bewertungsgesetzes anzusetzende Wert durch 18,6 geteilt wird. Bei Grundstücken und den wie Grundvermögen bewerteten Betriebsgrundstücken (§ 99 Absatz 1 Nummer 1 BewG) ist Ausgangswert der nach § 157 Absatz 3 i. V. m. §§ 176 bis 198. BewG festgestellte Grundbesitzwert, und zwar vor Abzug von Schulden und Lasten (vgl. das zur Einheitsbewertung ergangene BFH-Urteil vom 23.7.1980, BStBl II S. 748).

Beim Nießbrauch an einer Vermögensmasse ist der Ertrag des gesamten Vermögens maßgebend. Von den Einnahmen der ertragbringenden Wirtschaftsgüter sind die Auf-wendungen für ertraglose Wirtschaftsgüter abzuziehen (BFH-Urteil vom 21.11.1969, BStBl 1970 II S. 368). Ist die Nutzung auf einen Teil der Gesamtnutzung beschränkt, ist der Höchstbetrag des Jahreswerts nur zu einem entsprechenden Teil anzusetzen. Ist dagegen das Nutzungsrecht auf einen abgrenzbaren Teil des Wirtschaftsguts beschränkt, ist bei der Ermittlung des Höchstbetrags darauf abzustellen, welcher Anteil des Werts des ganzen Wirtschaftsguts auf den Teil entfällt, auf den sich das Nutzungsrecht bezieht. Für obligatorische Nutzungsrechte gilt das nur dann, wenn der Anspruch auf die Nutzung des Wirtschaftsguts beschränkt ist, wenn es sich also um eine sachbezogene Nutzung des Wirtschaftsguts selbst handelt und darüber hinausgehende Ansprüche gegen den Nutzungsverpflichteten ausgeschlossen sind (BFH-Urteil vom 24.4.1970, BStBl II S. 591).

1.2 Maßgebende Vervielfältiger

1.2.1 Wiederkehrende Nutzungen und Leistungen von bestimmter Dauer

Der Kapitalwert von wiederkehrenden Nutzungen und Leistungen, die auf bestimmte Zeit beschränkt sind (insbesondere Zeitrenten), wird nach Tabelle 6 als Mittelwert zwischen dem Kapitalwert für jährlich vorschüssige und jährlich nachschüssige Zahlungsweise errechnet. Der Vervielfältiger in Tabelle 6 ist deshalb unabhängig davon anzusetzen, ob die Zahlungen vorschüssig oder nachschüssig, jährlich oder unterjährig entrichtet werden.

Tabelle 6 stimmt bis auf die Beschränkung auf das 18,6-fache mit der Tabelle 2 überein. Bis auf diese Beschränkung entspricht die Bewertung von wiederkehrenden, zeitlich begrenzten Nutzungen und Leistungen sinngemäß der Bewertung von in Raten fälligen unverzinslichen Kapitalforderungen und Kapitalschulden.

1.2.2 Immerwährende Nutzungen und Leistungen

Der Vervielfältiger für immerwährende Nutzungen und Leistung beträgt 18,6 (§ 13 Ab-satz 2 erster Halbsatz BewG). Als immerwährend gelten Nutzungen und Leistungen, wenn ihr Ende von Ereignissen abhängt, von denen ungewiss ist, ob und wann sie in absehbarer Zeit eintreten (BFH-Urteil vom 11.12.1970, BStBl 1971 II S. 386).

1.2.3 Nutzungen und Leistungen von unbestimmter Dauer

Bei Nutzungen und Leistungen von unbestimmter Dauer beträgt der Vervielfältiger 9,3 (§ 13 Abs. 2 zweiter Halbsatz BewG).

1.2.4 Lebenslängliche Nutzungen und Leistungen

Die Vervielfältiger zur Berechnung der Kapitalwerte lebenslänglicher Nutzungen und Leistungen (insbesondere Leibrenten) sind nach der Sterbetafel des Statistischen Bundesamts zu ermitteln und ab dem 1. Januar des auf die Veröffentlichung der Sterbetafel durch das Statistische Bundesamt folgenden Kalenderjahres anzuwenden. Der Kapitalwert ist unter Berücksichtigung von Zwischenzinsen und Zinseszinsen mit einem Zinssatz von 5,5 Prozent als Mittelwert zwischen dem Kapitalwert für jährlich vorschüssige und jährlich nachschüssige Zahlungsweise zu berechnen. Das Bundesministerium der Finanzen stellt die Vervielfältiger für den Kapitalwert einer lebenslänglichen Nutzung oder Leistung im Jahresbetrag von einem Euro nach Lebensalter und Geschlecht der Berechtigten in einer Tabelle zusammen und veröffentlicht diese zusammen mit dem Datum der Veröffentlichung der Sterbetafel im Bundessteuerblatt. Für das Jahr 2010 ist die Vervielfältigertabelle des BMF-Schreibens vom 1. Oktober 2009 (BStBl I S. 1168) maßgebend.

Dies gilt auch für eine Rente, die einer verwitweten Person auf Lebenszeit, längstens aber bis zur Wiederverheiratung zusteht. Ebenso ist bei Renten zu verfahren, die von unbestimmter Dauer, gleichzeitig aber auch von der Lebenszeit einer Person abhängig sind.

1.2.5 Abgekürzte und verlängerte Leibrenten

Bei abgekürzten Leibrenten (auch Höchstzeitrenten genannt), bei denen neben der zeitli-chen Begrenzung eine zusätzliche Begrenzung durch das Leben einer oder mehrerer Personen besteht, ist der nach § 13 Absatz 1 BewG ermittelte Kapitalwert durch den Kapitalwert nach § 14 BewG begrenzt.

Bei verlängerten Leibrenten, d.h. bei einer auf die Lebenszeit des Berechtigten abgeschlossenen Rente mit garantierter Mindestlaufzeit, bei der die Rentenleistungen nicht durch den Tod des Berechtigten vorzeitig enden, ist der höhere Vervielfältiger anzuwenden, der sich bei einem Vergleich der Vervielfältiger für eine reine Zeitrente (Tabelle 6) bzw. für eine reine lebenslängliche Rente (Vervielfältigertabelle lt. Veröffentlichung des Bundesministeriums der Finanzen) ergibt.

1.2.6 Leibrenten, die von der Lebenszeit mehrerer Personen abhängen

Stehen einem Ehepaar zu Lebzeiten beider Ehegatten Ansprüche auf Renten oder andere wiederkehrende Nutzungen und Leistungen zu und vermindern sich diese nach dem Tod des Erstversterbenden, sind die Ansprüche mit den Vervielfältigern nach der vom Bundesministerium der Finanzen für das Jahr, in das der Bewertungsstichtag fällt, veröffentlichten Vervielfältigertabelle zu bewerten. Solange beide Ehegatten leben, ist davon auszugehen, dass jedem Ehegatten die Hälfte der gemeinsamen Rente zusteht, es sei denn, aus der Entstehung des Rentenanspruchs ergibt sich ein anderer Aufteilungsmaßstab. Auf diese Jahreswerte ist der niedrigere der beiden Vervielfältiger für die Ehegatten anzuwenden. Die dem überlebenden Ehegatten allein zustehende geminderte Rente ist mit der Differenz der Vervielfältiger anzusetzen.

Bezieht eine Person eine Rente auf Lebenszeit und ist festgelegt, dass der Ehegatte nur im Fall des Längerlebens eine Rente erhält, ist diese weitere Rente aufschiebend bedingt und nach § 4 BewG nicht zu berücksichtigen (BFH-Urteil vom 31.1.1964, BStBl III S. 179).

2. Anwendung der Tabellen

2.1 Wiederkehrende Nutzungen und Leistungen von bestimmter Dauer

Beispiel 1:
Besteuerungszeitpunkt16.6.2010
Halbjährliche Zeitrente6 000 EUR
Fälligkeit der 1. Zahlung nach dem Besteuerungszeitpunkt20.8.2010
Fälligkeit der letzten Zahlung20.2.2020
Laufzeit (16.6.2010 bis 15.6.2020)10 Jahre
Berechnung:
Vervielfältiger für 10 Jahre (Tabelle 7)7,745
Jahreswert (2 x 6 000 EUR =)12 000 EUR
Kapitalwert am 16.6.2010
(7,745 x 12 000 EUR =)
 
92 940 EUR
Beispiel 2:
Besteuerungszeitpunkt16.7.2010
vierteljährliche Zeitrente3 000 EUR
Fälligkeit der 1. Zahlung nach dem Besteuerungszeitpunkt20.9.2010
Fälligkeit der letzten Zahlung20.3.2020
Laufzeit (16.7.2010 bis 15.4.2020)9 Jahre, 9 Monate;
die gegenüber Beispiel 1 geänderte
Zahlungshäufigkeit führt zu einer anderen Laufzeit
Berechnung:
Vervielfältiger für 10 Jahre (Tabelle 7)7,745
Vervielfältiger für 9 Jahre7,143
Differenz0,602
davon 9/120,452
interpoliert (7,143 + 0,452 =)7,595
Jahreswert (4 x 3 000 EUR = )12 000 EUR
Kapitalwert am 16.7.2010
(7,595 x 12 000 EUR =)
 
91 140 EUR
Beispiel 3:
Wie Beispiel 2, aber 1. Zahlung20.6.2011
Rentenzahlungsdauer (16.6.2011 bis 15.4.2020)9 Jahre
Aufschubzeit (16.7.2010 bis 15.4.2011)9 Monate
Berechnung:
Vervielfältiger für 9 Jahre (Tabelle 7)7,143
Jahreswert (4 x 3 000 EUR =)12 000 EUR
Kapitalwert zum 16.10.2002 (7,143 x 12 000 EUR =)85 716 EUR
Berücksichtigung der Aufschubzeit:
Abzinsungsfaktor für 1 Jahr (Tabelle 1)0,948
Abzinsungsfaktor für 0 Jahre1,000
Differenz-0,052
davon 9/12-0,039
interpoliert (1,000 - 0,039 =)0,961
Kapitalwert am 16.7.2010
(0,961 x 85 716 EUR =)
 
82 373 EUR
Beispiel 4: (feststehende künftige Rentenerhöhung)
Besteuerungszeitpunkt13.10.2010
halbjährliche Zeitrente
Zeitrente (I)10 000 EUR
Fälligkeit der 1. Zahlung (I) nach Besteuerungszeitpunkt20.2.2011
Fälligkeit der letzten Zahlung (I)20.2.2018
Laufzeit (13.4.2002 bis 12.10.2009)7 Jahre, 6 Monate
Zeitrente (II)22 500 EUR
Fälligkeit der 1. Zahlung (II) nach Besteuerungszeitpunkt20.8.2018
Fälligkeit der letzten Zahlung (II)20.8.2030
Laufzeit (13.4.2018 bis 12.10.2030)12 Jahre, 6 Monate
Berechnung:
1. Berechnung des Kapitalwerts der Zeitrente (I)
Vervielfältiger für 8 Jahre (Tabelle 7)6,509
Vervielfältiger für 7 Jahre5,839
Differenz0,670
davon 6/120,335
interpoliert (5,839 + 0,335 =)6,174
Jahreswert (2 x 10 000 EUR =)20 000 EUR
Kapitalwert der Zeitrente (I)
(6,174 x 20 000 EUR =)
 
123 480 EUR
2. Berechnung des Kapitalwerts der Zeitrente (II)
Berechnung des Kapitalwerts der Zeitrente (II) bezogen auf den 13.4.2018:
Vervielfältiger für 13 Jahre (Tabelle 7)9,368
Vervielfältiger für 12 Jahre8,856
Differenz0,512
davon 6/120,256
interpoliert (8,856 + 0,256 =)9,112
Jahreswert (2 x 22 500 EUR =)45 000 EUR
Kapitalwert der Zeitrente (II) bezogen auf den 13.4.2018:
(9,112 x 45 000 EUR =)410 040 EUR
Der so ermittelte Kapitalwert der Zeitrente ist wie eine unverzinsliche
Kapitalforderung auf den 13.10.2010 abzuzinsen:
Abzinsungsfaktor für 8 Jahre (Tabelle 1)0,652
Abzinsungsfaktor für 7 Jahr0,687
Differenz-0,035
davon 6/12-0,018
interpoliert (0,687 - 0,018 =)0,669
Kapitalwert der Zeitrente (II) bezogen auf den 13.10.2010
(0,669 x 410 040 EUR =)274 316,76 EUR
3. Kapitalwert am 13.10.2010
(123 480 EUR + 274 316,76 EUR =)397 797 EUR

2.2 Lebenslängliche Nutzungen und Leistungen

Beispiel:
Besteuerungszeitpunkt18.10.2010
Lebenslänglich laufende Rente in Höhe von monatlich500 EUR
Geschlecht des Empfängersmännlich
Geburtsdatum des Empfängers14.12.1948
Erster Zahlungszeitpunkt ab Besteuerungszeitpunkt5.11.2010
Berechnung:
Erreichtes Alter am 18.10.201061 Jahre
Vervielfältiger (Tabelle 8)12,330
Jahreswert der Rente (12 x 500 EUR =)6 000 EUR
Gegenwartswert am 18.10.2010
(12,330 x 6 000 EUR =)
 
73 980 EUR

2.3 Leibrenten, die von der Lebenszeit mehrerer Personen abhängen

Beispiel 1:
Ein Ehepaar erhält eine Rente zu Lebzeiten beider
Ehegatten in Höhe von jährlich
 
20 000 EUR
Nach dem Tod des Erstversterbenden vermindert sich
der Jahreswert der Rente auf
 
15 000 EUR
Alter des Ehemannes im Besteuerungszeitpunkt:
(Vervielfältiger 13,090)
58 Jahre
  
Alter der Ehefrau im Besteuerungszeitpunkt:
(Vervielfältiger 15,609)
50 Jahre
 
Nach Tz. 1.2.6 ergibt sich der Kapitalwert wie folgt:
a) Rentenanspruch des Ehemannes
(13,090 x 10 000 EUR =)130 900 EUR
b) Rentenanspruch der Ehefrau
(13,090 x 10 000 EUR =)130 900 EUR
((15,609 - 13,090) x 15 000 EUR =)37 785 EUR
insgesamt168 685 EUR
Kapitalwert im Besteuerungszeitpunkt
(130 900 EUR + 168 685 EUR =)
 
299 585 EUR
Beispiel 2:
Ein Ehemann erhält eine lebenslängliche Rente in Höhe
von jährlich
 
20 000 EUR
Eine Witwenrente ist vereinbart in Höhe von jährlich15 000 EUR
Alter des Ehemannes im Besteuerungszeitpunkt
(wie in Beispiel 1)
(Vervielfältiger 13,090)
 
58 Jahre
 
Nach Tz. 1.2.6 ergibt sich der Kapitalwert im
Besteuerungszeitpunkt wie folgt:
13,090 x 20 000 EUR =261 800 EUR

Die Rente der Ehefrau ist aufschiebend bedingt und bleibt daher außer Betracht.

 

Tabelle 1
(zu § 12 Abs. 3 BewG)

Vervielfältiger für die Abzinsung einer unverzinslichen Forderung oder Schuld, die nach bestimmter Zeit in einem Betrag fällig ist, im Nennwert von 1,– EUR

Anzahl
der Jahre
Verviel-
fältiger
Anzahl
der Jahre
Verviel-
fältiger
Anzahl
der Jahre
Verviel-
fältiger
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
31
32
33
34
35
0,948
0,898
0,852
0,807
0,765
0,725
0,687
0,652
0,618
0,585
0,555
0,526
0,499
0,473
0,448
0,425
0,402
0,381
0,362
0,343
0,325
0,308
0,292
0,277
0,262
0,249
0,236
0,223
0,212
0,201
0,190
0,180
0,171
0,162
0,154
36
37
38
39
40
41
42
43
44
45
46
47
48
49
50
51
52
53
54
55
56
57
58
59
60
61
62
63
64
65
66
67
68
69
70
0,146
0,138
0,131
0,124
0,117
0,111
0,106
0,100
0,095
0,090
0,085
0,081
0,077
0,073
0,069
0,065
0,062
0,059
0,056
0,053
0,050
0,047
0,045
0,042
0,040
0,038
0,036
0,034
0,032
0,031
0,029
0,028
0,026
0,025
0,024
71
72
73
74
75
76
77
78
79
80
81
82
83
84
85
86
87
88
89
90
91
92
93
94
95
96
97
98
99
100
0,022
0,021
0,020
0,019
0,018
0,017
0,016
0,015
0,015
0,014
0,013
0,012
0,012
0,011
0,011
0,010
0,009
0,009
0,009
0,008
0,008
0,007
0,007
0,007
0,006
0,006
0,006
0,005
0,005
0,005

Tabelle 2
(zu §.12 Abs..1 BewG)

Vervielfältiger für eine unverzinsliche Kapitalforderung/-schuld, die in gleichen Jah-resraten getilgt wird. Der Jahresbetrag der Raten wurde mit 1,– EUR angesetzt.

Laufzeit
in Jahren
KapitalwertLaufzeit
in Jahren
Kapitalwert
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
31
32
33
34
35
0,974
1,897
2,772
3,602
4,388
5,133
5,839
6,509
7,143
7,745
8,315
8,856
9,368
9,853
10,314
10,750
11,163
11,555
11,927
12,279
12,613
12,929
13,229
13,513
13,783
14,038
14,280
14,510
14,727
14,933
15,129
15,314
15,490
15,656
15,814
36
37
38
39
40
41
42
43
44
45
46
47
48
49
50
51
52
53
54
55
56
57
58
59
60
61
62
63
64
65
66
67
68
69
70
15,963
16,105
16,239
16,367
16,487
16,602
16,710
16,813
16,910
17,003
17,090
17,173
17,252
17,326
17,397
17,464
17,528
17,588
17,645
17,699
17,750
17,799
17,845
17,888
17,930
17,969
18,006
18,041
18,075
18,106
18,136
18,165
18,192
18,217
18,242
Laufzeit
in Jahren
KapitalwertLaufzeit
in Jahren
Kapitalwert
71
72
73
74
75
76
77
78
79
80
81
82
83
84
85
86
87
88
89
90
91
92
93
94
95
96
97
98
99
100
101
102
103
104
105
106
107
108
109
110
18,264
18,286
18,307
18,326
18,345
18,362
18,379
18,395
18,410
18,424
18,437
18,450
18,462
18,474
18,485
18,495
18,505
18,514
18,523
18,531
18,539
18,546
18,553
18,560
18,566
18,572
18,578
18,583
18,589
18,593
18,598
18,602
18,607
18,611
18,614
18,618
18,621
18,624
18,627
18,630
111
112
113
114
115
116
117
118
119
120
121
122
123
124
125
126
127
128
129
130
131
132
133
134
135
136
137
138
139
140
141
142
143
144
145
146
147
148
148
150
18,633
18,635
18,638
18,640
18,642
18,644
18,646
18,648
18,650
18,652
18,653
18,655
18,656
18,657
18,659
18,660
18,661
18,662
18,663
18,644
18,665
18,666
18,667
18,668
18,668
18,669
18,670
18,670
18,671
18,671
18,672
18,672
18,673
18,673
18,674
18,674
18,675
18,675
18,675
18,676

Tabelle 3
(zu § 12 Abs. 1 BewG)

Tabelle zur Berechnung der Barwerte der Zinsdifferenzen für hoch- und
niedrigverzinsliche Kapitalforderungen und Schulden mit Ratentilgung

Anzahl der JahreBarwertAnzahl der JahreBarwert
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
31
32
33
34
35
36
37
38
39
40
41
42
43
44
45
46
47
48
49
50
0,487
0,949
1,394
1,824
2,240
2,641
3,028
3,402
3,764
4,113
4,451
4,777
5,093
5,398
5,694
5,979
6,255
6,523
6,782
7,032
7,275
7,510
7,737
7,957
8,171
8,378
8,578
8,773
8,961
9,144
9,322
9,494
9,661
9,823
9,980
10,133
10,281
10,425
10,565
10,701
10,833
10,961
11,086
11,207
11,325
11,440
11,551
11,660
11,766
11,869
51
52
53
54
55
56
57
58
59
60
61
62
63
64
65
66
67
68
69
70
71
72
73
74
75
76
77
78
79
80
81
82
83
84
85
86
87
88
89
90
91
92
93
94
95
96
97
98
99
100
11,969
12,066
12,161
12,254
12,344
12,432
12,517
12,601
12,682
12,762
12,839
12,914
12,988
13,060
13,130
13,199
13,265
13,331
13,395
13,457
13,518
13,577
13,635
13,692
13,748
13,802
13,855
13,907
13,958
14,008
14,056
14,104
14,151
14,196
14,241
14,285
14,328
14,370
14,411
14,451
14,491
14,530
14,568
14,605
14,641
14,677
14,713
14,747
14,781
14,814

Tabelle 4
(§.12 Abs..1 BewG)

Tabelle der Kapitalwerte der Zinsdifferenzen für niedrigverzinsliche Kapitalforderungen und Schulden mit
Annuitätentilgung und einer Annuität im Jahresbetrag von 1,– EUR; Grenzzinsfuß: 3 %

Anzahl
der
Jahre
Vertraglicher Zinsfuß in ProzentAnzahl
der
Jahre
0,5%1,0%1,5%2,0%2,5%
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
31
32
33
34
35
36
37
38
39
40
41
42
43
44
45
46
47
48
49
50
0,012
0,047
0,104
0,182
0,280
0,397
0,532
0,685
0,854
1,039
1,239
1,454
1,681
1,922
2,175
2,440
2,716
3,002
3,298
3,603
3,918
4,240
4,570
4,907
5,252
5,602
5,959
6,321
6,689
7,061
7,438
7,819
8,204
8,592
8,984
9,378
9,775
10,175
10,576
10,980
11,385
11,791
12,199
12,607
13,017
13,427
13,837
14,248
14,659
15,070
0,010
0,038
0,083
0,144
0,222
0,314
0,420
0,539
0,671
0,815
0,970
1,136
1,312
1,497
1,691
1,893
2,103
2,320
2,544
2,774
3,010
3,251
3,497
3,748
4,003
4,262
4,524
4,790
5,058
5,329
5,602
5,877
6,154
6,432
6,712
6,992
7,273
7,555
7,837
8,119
8,401
8,683
8,964
9,245
9,526
9,805
10,084
10,362
10,638
10,914
0,007
0,028
0,062
0,107
0,164
0,232
0,310
0,398
0,495
0,600
0,712
0,833
0,960
1,093
1,232
1,377
1,527
1,682
1,841
2,003
2,170
2,339
2,512
2,687
2,864
3,044
3,225
3,408
3,592
3,777
3,963
4,149
4,336
4,523
4,711
4,898
5,085
5,272
5,458
5,644
5,829
6,013
6,196
6,377
6,558
6,738
6,916
7,093
7,268
7,442
0,005
0,019
0,041
0,071
0,109
0,153
0,240
0,261
0,324
0,392
0,465
0,543
0,624
0,710
0,799
0,891
0,986
1,084
1,185
1,287
1,391
1,497
1,605
1,714
1,824
1,934
2,046
2,158
2,270
2,383
2,495
2,608
2,721
2,833
2,945
3,057
3,168
3,278
3,388
3,497
3,605
3,712
3,818
3,923
4,027
4,130
4,232
4,332
4,431
4,529
0,002
0,009
0,020
0,035
0,054
0,076
0,101
0,129
0,159
0,192
0,228
0,265
0,305
0,346
0,389
0,433
0,478
0,525
0,572
0,621
0,670
0,720
0,770
0,821
0,872
0,923
0,974
1,026
1,078
1,129
1,181
1,232
1,283
1,334
1,384
1,434
1,483
1,533
1,581
1,629
1,677
1,724
1,770
1,816
1,861
1,905
1,949
1,992
2,034
2,076
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
31
32
33
34
35
36
37
38
39
40
41
42
43
44
45
46
47
48
49
50
Anzahl
der
Jahre
Vertraglicher Zinsfuß in ProzentAnzahl
der
Jahre
0,5%1,0%1,5%2,0%2,5%
51
52
53
54
55
56
57
58
59
60
61
62
63
64
65
66
67
68
69
70
71
72
73
74
75
76
77
78
79
80
81
82
83
84
85
86
87
88
89
90
91
92
93
94
95
96
97
98
99
100
15,481
15,891
16,301
16,710
17,119
17,527
17,934
18,340
18,744
19,148
19,550
19,951
20,351
20,749
21,145
21,540
21,933
22,325
22,714
23,102
23,488
23,872
24,254
24,633
25,011
25,387
25,761
26,132
26,502
26,869
27,334
27,597
27,958
28,316
28,673
29,027
29,378
29,728
30,075
30,420
30,763
31,103
31,441
31,777
32,111
32,442
32,772
33,099
33,423
33,746
11,188
11,460
11,731
12,001
12,268
12,534
12,798
13,061
13,321
13,579
13,835
14,090
14,342
14,591
14,839
15,084
15,328
15,568
15,807
16,043
16,277
16,509
16,738
16,964
17,189
17,411
17,630
17,848
18,062
18,275
18,458
18,693
18,898
19,101
19,301
19,500
19,695
19,889
20,080
20,269
20,456
20,640
20,822
21,002
21,180
21,356
21,529
21,700
21,869
22,036
7,614
7,784
7,953
8,120
8,285
8,449
8,610
8,770
8,928
9,084
9,238
9,390
9,539
9,687
9,833
9,977
10,119
10,259
10,397
10,532
10,666
10,798
10,928
11,055
11,181
11,305
11,427
11,546
11,664
11,780
11,894
12,006
12,117
12,225
12,331
12,436
12,539
12,640
12,740
12,837
12,933
13,027
13,120
13,210
13,300
13,387
13,473
13,558
13,640
13,722
4,626
4,721
4,815
4,908
4,999
5,088
5,177
5,264
5,349
5,433
5,516
5,597
5,677
5,755
5,832
5,908
5,982
6,054
6,126
6,195
6,264
6,331
6,397
6,461
6,524
6,586
6,646
6,706
6,763
6,820
6,875
6,930
6,983
6,034
6,085
7,135
7,183
7,230
7,276
7,321
7,366
7,409
7,450
7,491
7,531
7,570
7,609
7,646
7,682
7,717
2,117
2,157
2,196
2,235
2,273
2,310
2,346
2,382
2,417
2,451
2,485
2,517
2,549
2,581
2,611
2,641
2,671
2,699
2,727
2,754
2,780
2,806
2,831
2,856
2,880
2,903
2,926
2,948
2,969
2,990
3,011
3,031
3,050
3,069
3,087
3,104
3,122
3,138
3,154
3,170
3,185
3,200
3,215
3,229
3,242
3,255
3,268
3,280
3,292
3,304
51
52
53
54
55
56
57
58
59
60
61
62
63
64
65
66
67
68
69
70
71
72
73
74
75
76
77
78
79
80
81
82
83
84
85
86
87
88
89
90
91
92
93
94
95
96
97
98
99
100

Tabelle 5
(zu §.12 Abs..1 BewG)

Tabelle der Kapitalwerte der Zinsdifferenzen für hochverzinsliche Kapitalforderungen und Schulden mit
Annuitätentilgung und einer Annuität im Jahresbetrag von 1,– EUR; Grenzzinsfuß: 9 %

Anzahl
der
Jahre
Vertraglicher Zinsfuß in ProzentAnzahl
der
Jahre
9,5%10,0%10,5%11,0%11,5%12,0%12,5%13,0%13,5%
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
31
32
33
34
35
36
37
38
39
40
41
42
43
44
45
46
47
48
0,002
0,009
0,019
0,032
0,048
0,066
0,086
0,109
0,132
0,157
0,183
0,209
0,236
0,264
0,291
0,319
0,346
0,373
0,400
0,426
0,451
0,476
0,500
0,524
0,547
0,568
0,589
0,610
0,626
0,648
0,665
0,682
0,698
0,713
0,728
0,742
0,755
0,767
0,778
0,789
0,799
0,809
0,818
0,826
0,834
0,841
0,848
0,854
0,005
0,017
0,037
0,063
0,094
0,130
0,171
0,214
0,261
0,309
0,359
0,411
0,463
0,516
0,569
0,622
0,675
0,727
0,777
0,827
0,876
0,924
0,970
1,014
1,057
1,098
1,138
1,176
1,213
1,247
1,280
1,312
1,342
1,370
1,397
1,422
1,446
1,469
1,490
1,510
1,529
1,546
1,562
1,578
1,592
1,605
1,618
1,629
0,007
0,026
0,055
0,094
0,140
0,194
0,253
0,317
0,385
0,456
0,530
0,605
0,681
0,758
0,835
0,912
0,987
1,062
1,135
1,207
1,277
1,344
1,410
1,473
1,534
1,593
1,649
1,703
1,754
1,803
1,850
1,894
1,936
1,976
2,013
2,048
2,082
2,113
2,142
2,170
2,196
2,220
2,243
2,264
2,284
2,302
2,319
2,335
0,009
0,034
0,073
0,124
0,185
0,255
0,333
0,417
0,506
0,598
0,694
0,792
0,891
0,990
1,089
1,187
1,285
1,380
1,474
1,565
1,654
1,740
1,824
1,904
1,981
2,055
2,126
2,194
2,258
2,320
2,378
2,433
2,486
2,535
2,582
2,626
2,667
2,706
2,742
2,776
2,808
2,838
2,866
2,892
2,916
2,939
2,959
2,979
0,012
0,043
0,091
0,154
0,229
0,316
0,411
0,514
0,623
0,736
0,853
0,972
1,092
1,212
1,332
1,451
1,568
1,683
1,795
1,905
2,011
2,114
2,213
2,308
2,400
2,488
2,572
2,652
2,728
2,800
2,869
2,934
2,995
3,053
3,107
3,159
3,207
3,252
3,294
3,334
3,371
3,406
3,438
3,468
3,496
3,522
3,546
3,569
0,014
0,051
0,108
0,183
0,273
0,375
0,488
0,609
0,737
0,870
1,006
1,145
1,285
1,425
1,564
1,702
1,837
1,970
2,100
2,226
2,348
2,466
2,579
2,689
2,793
2,893
2,989
3,079
3,166
3,248
3,325
3,399
3,468
3,533
3,594
3,652
3,706
3,757
3,804
3,849
3,890
3,929
3,965
3,998
4,030
4,059
4,086
4,110
0,016
0,059
0,125
0,212
0,315
0,433
0,562
0,701
0,847
0,999
1,154
1,312
1,471
1,629
1,786
1,942
2,094
2,243
2,389
2,530
2,666
2,798
2,925
3,046
3,162
3,273
3,379
3,480
3,575
3,665
3,751
3,831
3,907
3,979
4,046
4,109
4,169
4,224
4,276
4,324
4,370
4,412
4,451
4,488
4,522
4,553
4,582
4,610
0,018
0,067
0,142
0,240
0,357
0,490
0,635
0,791
0,955
1,124
1,298
1,473
1,649
1,825
1,999
2,171
2,339
2,504
2,663
2,818
2,968
3,112
3,250
3,383
3,510
3,630
3,745
3,854
3,958
4,055
4,148
4,235
4,317
4,394
4,467
4,535
4,598
4,658
4,713
4,765
4,814
4,859
4,901
4,940
4,977
5,010
5,042
5,071
0,021
0,075
0,159
0,268
0,398
0,545
0,707
0,879
1,059
1,246
1,436
1,628
1,821
2,013
2,203
2,390
2,573
2,751
2,925
3,092
3,254
3,409
3,558
3,700
3,836
3,966
4,089
4,206
4,316
4,420
4,519
4,612
4,699
4,781
4,858
4,930
4,998
5,061
5,120
5,175
5,226
5,274
5,318
5,360
5,398
5,434
5,467
5,497
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
31
32
33
34
35
36
37
38
39
40
41
42
43
44
45
46
47
48
Anzahl
der
Jahre
Vertraglicher Zinsfuß in ProzentAnzahl
der
Jahre
9,5%10,0%10,5%11,0%11,5%12,0%12,5%13,0%13,5%
49
50
51
52
53
54
55
56
57
58
59
60
61
62
63
64
65
66
67
68
69
70
71
72
73
74
75
76
77
78
79
80
81
82
83
84
85
86
87
88
89
90
91
92
93
94
95
96
97
98
99
100
0,860
0,866
0,871
0,876
0,880
0,884
0,888
0,891
0,895
0,897
0,900
0,903
0,905
0,907
0,909
0,911
0,912
0,914
0,915
0,916
0,917
0,918
0,919
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0,921
0,921
0,922
0,922
0,923
0,923
0,923
0,924
0,924
0,924
0,924
0,924
0,925
0,925
0,925
0,925
0,925
0,925
0,925
0,925
0,925
0,925
0,925
0,925
0,925
0,925
0,925
0,925
1,640
1,650
1,659
1,668
1,676
1,683
1,690
1,696
1,702
1,707
1,712
1,717
1,721
1,724
1,728
1,731
1,734
1,736
1,739
1,741
1,743
1,744
1,746
1,747
1,749
1,750
1,751
1,752
1,752
1,753
1,754
1,754
1,755
1,755
1,755
1,756
1,756
1,756
1,756
1,756
1,757
1,757
1,757
1,757
1,757
1,757
1,757
1,757
1,756
1,756
1,756
1,756
2,350
2,363
2,376
2,388
2,398
2,408
2,418
2,426
2,434
2,441
2,448
2,454
2,459
2,464
2,469
2,473
2,477
2,480
2,484
2,486
2,489
2,491
2,493
2,495
2,497
2,499
2,500
2,501
2,502
2,503
2,504
2,505
2,506
2,506
2,507
2,507
2,507
2,508
2,508
2,508
2,508
2,508
2,508
2,508
2,508
2,508
2,508
2,508
2,508
2,508
2,508
2,508
2,997
3,014
3,029
3,043
3,057
3,069
3,080
3,090
3,100
3,109
3,117
3,124
3,131
3,137
3,142
3,148
3,152
3,156
3,160
3,164
3,167
3,170
3,172
3,175
3,177
3,179
3,181
3,182
3,183
3,185
3,186
3,187
3,187
3,188
3,189
3,189
3,190
3,190
3,191
3,191
3,191
3,191
3,191
3,191
3,192
3,192
3,192
3,192
3,192
3,192
3,191
3,191
3,589
3,609
3,627
3,643
3,658
3,672
3,685
3,697
3,708
3,718
3,727
3,736
3,743
3,750
3,757
3,763
3,768
3,773
3,778
3,782
3,785
3,789
3,792
3,794
3,797
3,799
3,801
3,803
3,805
3,806
3,807
3,808
3,809
3,810
3,811
3,812
3,812
3,813
3,813
3,814
3,814
3,814
3,814
3,815
3,815
3,815
3,815
3,815
3,815
3,815
3,815
3,815
4,134
4,155
4,175
4,193
4,210
4,226
4,240
4,253
4,265
4,276
4,287
4,296
4,305
4,313
4,320
4,326
4,332
4,338
4,343
4,347
4,352
4,355
4,359
4,362
4,365
4,367
4,369
4,371
4,373
4,375
4,376
4,378
4,379
4,380
4,381
4,382
4,383
4,383
4,384
4,384
4,385
4,385
4,385
4,386
4,386
4,386
4,386
4,386
4,386
4,386
4,386
4,386
4,635
4,658
4,679
4,699
4,718
4,734
4,750
4,764
4,778
4,790
4,801
4,811
4,820
4,829
4,837
4,844
4,851
4,857
4,862
4,867
4,872
4,876
4,880
4,883
4,886
4,889
4,892
4,894
4,896
4,898
4,900
4,901
4,903
4,904
4,905
4,906
4,907
4,908
4,908
4,909
4,909
4,910
4,910
4,911
4,911
4,911
4,911
4,912
4,912
4,912
4,912
4,912
5,097
5,122
5,145
5,166
5,186
5,204
5,221
5,236
5,250
5,263
5,275
5,286
5,296
5,305
5,314
5,322
5,329
5,335
5,341
5,347
5,352
5,356
5,360
5,364
5,367
5,371
5,373
5,376
5,378
5,380
5,382
5,384
5,386
5,387
5,388
5,389
5,390
5,391
5,392
5,393
5,394
5,394
5,395
5,395
5,396
5,396
5,396
5,396
5,397
5,397
5,397
5,397
5,526
5,552
5,576
5,599
5,619
5,638
5,656
5,672
5,687
5,701
5,714
5,725
5,736
5,746
5,755
5,763
5,771
5,778
5,784
5,790
5,795
5,800
5,805
5,809
5,812
5,816
5,819
5,822
5,824
5,827
5,829
5,831
5,832
5,834
5,836
5,837
5,838
5,839
5,840
5,841
5,842
5,842
5,843
5,844
5,844
5,845
5,845
5,845
5,846
5,846
5,846
5,846
49
50
51
52
53
54
55
56
57
58
59
60
61
62
63
64
65
66
67
68
69
70
71
72
73
74
75
76
77
78
79
80
81
82
83
84
85
86
87
88
89
90
91
92
93
94
95
96
97
98
99
100

Tabelle 6
(zu §.13 Abs..1 BewG)
(entspricht Anlage 9a zum BewG)

Kapitalwert einer wiederkehrenden, zeitlich beschränkten Nutzung oder Leistung
im Jahresbetrag von 1,– EUR

Laufzeit
in Jahre
Verviel-
fältiger
Laufzeit
in Jahre
Verviel-
fältiger
Laufzeit
in Jahre
Verviel-
fältiger
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
31
32
33
34
35
0,974
1,897
2,772
3,602
4,388
5,133
5,839
6,509
7,143
7,745
8,315
8,856
9,368
9,853
10,314
10,750
11,163
11,555
11,927
12,279
12,613
12,929
13,229
13,513
13,783
14,038
14,280
14,510
14,727
14,933
15,129
15,314
15,490
15,656
15,814
36
37
38
39
40
41
42
43
44
45
46
47
48
49
50
51
52
53
54
55
56
57
58
59
60
61
62
63
64
65
66
67
68
69
70
15,963
16,105
16,239
16,367
16,487
16,602
16,710
16,813
16,910
17,003
17,090
17,173
17,252
17,326
17,397
17,464
17,528
17,588
17,645
17,699
17,750
17,799
17,845
17,888
17,930
17,969
18,006
18,041
18,075
18,106
18,136
18,165
18,192
18,217
18,242
71
72
73
74
75
76
77
78
79
80
81
82
83
84
85
86
87
88
89
90
91
92
93
94
95
96
97
98
99
100
101
mehr als
101

18,264
18,286
18,307
18,326
18,345
18,362
18,379
18,395
18,410
18,424
18,437
18,450
18,462
18,474
18,485
18,495
18,505
18,514
18,523
18,531
18,539
18,546
18,553
18,560
18,566
18,572
18,578
18,583
18,589
18,593
18,598

18,600

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